Акции Alphabet (GOOGL) выросли, поскольку J.P. Morgan объявил их своим главным инвестиционным выбором после первого квартала Stellar

Акции Alphabet во время торгов в понедельник испытали скромное снижение на 0,9% до примерно $382,20, однако этот незначительный откат затмевает один из самых впечатляющих квартальных результатов в этом цикле прибыли. Alphabet Inc., GOOGL Прибыль на акцию в первом квартале составила $5,11, что практически вдвое превышает прогноз Street в $2,68. Квартальная выручка составила $109,9 млрд, что на 21,8% больше, чем в прошлом году, и превзошло консенсус-прогноз в $106,96 млрд. Основные финансовые показатели оказалось трудно оспаривать. Google Cloud стал доминирующим игроком. Это бизнес-подразделение расширилось примерно на 63%, принося примерно 20 миллиардов долларов квартальной выручки. Однако влияние этого сегмента на общий поток доходов Alphabet оказалось еще более значительным. Совокупный портфель доходов Alphabet в первом квартале увеличился вдвое и составил $468 млрд, по сравнению с $243 млрд в предыдущем квартале. На долю облачных технологий приходится 99% общей суммы обязательств, причем более половины, как ожидается, будет преобразовано в признанный доход в течение следующих двух лет. Дуг Анмут, аналитик J.P. Morgan, охарактеризовал увеличение отставания как «самый впечатляющий показатель в этом сезоне отчетности». Инвестиционный банк сохранил позицию «выше рынка», одновременно повысив целевую цену до $460 с предыдущих $395. Анмут заявил, что GOOGL остается «лучшим выбором компании», и предсказал, что акции могут вырасти еще больше за счет пересмотра оценки прибыли и многократного увеличения оценки. Более 40 аналитиков Уолл-стрит повысили свои целевые цены после квартального раскрытия информации. Среди 74 учреждений, отслеживаемых FactSet, 86% сохраняют рекомендацию «Покупать» акции. Доходы от основного поискового поиска в первом квартале выросли на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что ознаменовало четвертый квартал подряд ускорения темпов роста. JP Morgan отметил, что эта тенденция подтверждает позицию Alphabet о том, что искусственный интеллект расширяет возможности поиска, а не подрывает их. Оптимистическую позицию заняли и другие фирмы: TD Cowen, Scotiabank, Raymond James и Piper Sandler, каждая из которых повысила целевые цены после анализа результатов. В некоторых уголках сохраняется скептицизм. Д.А. Дэвидсон сохранил нейтральную рекомендацию, повысив целевую цену до $375 с $310, отметив при этом, что высокие операционные показатели «хорошо отражены в текущей оценке». Alphabet прогнозирует, что капитальные затраты на 2026 год составят примерно 185–190 миллиардов долларов США, а в 2027 году ожидается их дополнительное увеличение. J.P. Morgan подчеркнул, что повышенный уровень инвестиций будет иметь важное значение для выполнения накопившихся обязательств по облачным технологиям, и участники рынка будут внимательно следить за тем, насколько быстро эти обязательства преобразуются в признанный доход. Аппаратные компоненты также приобретают большее значение. Д.А. Дэвидсон заметил, что продажи TPU корпоративным клиентам, занимающимся облачными технологиями, привели к значительному увеличению портфеля заказов, хотя профиль прибыльности этих соглашений еще подлежит оценке. Alphabet также объявила об увеличении квартальных дивидендов с $0,21 до $0,22, при этом выплата запланирована на 15 июня. Акции поддерживают 52-недельный максимум в $383,39 и в настоящее время торгуются в пределах досягаемости, чтобы превзойти Nvidia в позиции самой дорогой компании в мире с рыночной капитализацией в $4,64 трлн. Б. Метцлер зил. Sohn & Co. AG увеличила свою позицию Alphabet на 16,5% в четвертом квартале до 322 820 акций на сумму примерно $101,3 млн, став 22-м по величине портфельным холдингом учреждения.