Аналитики Citi повысили прогноз для гиганта производства чипов, назвав его самым многообещающим игроком отрасли в этом году с новой оценкой в ​​500 долларов.

Citi повысил прогноз оценки Broadcom до $500 за акцию с предыдущей отметки в $475, опередив финансовые результаты полупроводникового гиганта за второй квартал, запланированные на 3 июня. Broadcom Inc., AVGO Финансовое учреждение сохранило рекомендацию «Покупать», назначив AVGO своим главным инвестиционным выбором в полупроводниковой отрасли на 2026 год. Акции Broadcom во вторник переходили из рук в руки около $410, продемонстрировав снижение, превышающее 4% во время сессии. Атиф Малик, аналитик, занимающий третье место среди исследователей рынка акций Уолл-стрит, ожидает, что выручка за апрель и июль и прибыль на акцию незначительно превысят консенсус-прогнозы. Он объясняет такую ​​перспективу прежде всего устойчивым спросом на ИИ. Обновленная оценка Citi в $500 применяет 20-кратный коэффициент прибыли к прогнозу прибыли на акцию на 2028 финансовый год в $25. Фирма указывает, что продление срока до этого финансового года демонстрирует «повышенную ясность доходов». Малик прогнозирует, что доходы от искусственного интеллекта вырастут с примерно 49% от общего объема продаж Broadcom в настоящее время до примерно 81% к четвертому кварталу 2028 финансового года. Теперь он ожидает, что Google и Anthropic вместе принесут около 80 миллиардов долларов дохода, ориентированного на искусственный интеллект. По прогнозам, общий объем продаж ИИ достигнет 115 миллиардов долларов в 2027 году, что выше предыдущего прогноза в 100 миллиардов долларов, а затем вырастет до 180 миллиардов долларов в 2028 году. В настоящее время Broadcom обслуживает шесть основных клиентов в области искусственного интеллекта: Google, Meta, Anthropic, OpenAI, а также двух неназванных клиентов, в число которых, как подозревает Малик, входит ByteDance. Производитель чипов также сотрудничает с тремя другими клиентами над созданием индивидуальных решений для чипов искусственного интеллекта. Аналитик скорректировал прогнозы прибыли на акцию на 26, 27 и 28 финансовые годы на -4%, +5% и +34% соответственно. Эти изменения включают в себя улучшенные прогнозы поставок ТПУ и переход в сотрудничестве Anthropic от поставок стоек к поставкам чипов. Продажи чипов приносят огромную валовую прибыль, хотя на их долю приходится лишь примерно 20–25% выручки от стоек. Что касается конкурентной динамики, Малик отмечает, что пятилетнее продленное соглашение с Google должно снять опасения по поводу разработки Google альтернативных патентованных чипов. Он утверждает, что конкурентам будет сложно соответствовать технологическому прогрессу. В Citi также отвергли опасения, связанные с подразделением корпоративного программного обеспечения Broadcom, назвав опасения «преувеличенными». Сегмент программного обеспечения поддерживает глубокую интеграцию с крупными организациями, особенно с предприятиями со штатом более 10 000 сотрудников. Малик отмечает минимальные признаки перехода клиентов к конкурирующим решениям. В настоящее время безопасность предприятия составляет лишь скромную часть дохода, но Малик отмечает, что ее значение растет, поскольку организации уделяют особое внимание защите инфраструктуры в период агентного ИИ. Настроения на Уолл-стрит в основном совпадают. Broadcom придерживается консенсуса «Сильная покупка», включающего 25 рекомендаций «Покупать» и 4 — «Держать». Средняя целевая цена составляет $468,79, что предполагает потенциал роста примерно на 12% от текущих уровней торгов. Broadcom опубликует финансовые результаты за второй финансовый квартал 3 июня.