Акции AppLovin (APP) получили пересмотр целевой цены в сторону повышения на фоне высоких показателей мобильной рекламы

Начало 2026 года у AppLovin было непростым. С января акции упали почти на 41%, что сделало компанию одной из самых слабых компаний в первом квартале в рейтинге S&P 500. Это снижение резко контрастирует с впечатляющим послужным списком компании, где выручка увеличилась почти на 70% за последние двенадцать месяцев, а валовая прибыль превысила 87%. Аналитик AppLovin Corporation, APP Wells Fargo Алек Брондоло рассматривает недавний спад как возможность для покупок. Он подчеркнул, что пессимистические настроения среди покупателей в сочетании с укреплением отраслевых показателей создают благоприятные условия для публикации отчета о прибылях и убытках за первый квартал. Инвестиционный банк повысил свой прогноз выручки в первом квартале 2026 года на 3% до $1,82 млрд, что на 3% выше консенсуса Уолл-стрит и соответствует верхней границе прогноза руководства. Отраслевые данные показали, что доходы от рекламы в мобильных играх в приложениях в первом квартале оказались лучше, чем можно было бы предположить по историческим сезонным закономерностям. Хотя в первом квартале традиционно наблюдается небольшое последовательное снижение, выражающееся однозначным числом, по сравнению с четвертым кварталом, в этот период уровни доходов практически не изменились по сравнению с предыдущим кварталом. Доля AppLovin на рынке рекламных ресурсов внутри приложений оставалась стабильной по сравнению с прошлым годом. Между тем, присутствие Meta в первом квартале выросло примерно до 13–14%, поднявшись с примерно 11% в четвертом квартале. Прогноз выручки Wells Fargo от электронной коммерции в первом квартале составляет $235 млн, что представляет собой рост с $222 млн в предыдущем квартале. Внедрение новых кампаний Discovery способствовало повышению настроений среди рекламодателей электронной коммерции на протяжении всего периода. Однако темпы привлечения новых рекламодателей еще не значительно ускорились. Некоторые бренды электронной коммерции сообщили о трудностях с достижением масштаба и снижении предельной прибыли, что вызвало опасения по поводу потенциального оттока клиентов. AppLovin продолжает заручаться поддержкой множества аналитиков Уолл-стрит. Evercore ISI сохранила рекомендацию «лучше рынка» с целевой ценой в $750, характеризуя недавнее движение акций как не связанное с основными показателями бизнеса компании. Они рассматривают текущую оценку как привлекательную возможность входа до объявления о прибылях и убытках. Пайпер Сэндлер аналогичным образом подтвердила рейтинг «Выше рынка» с целевым показателем в $650, подчеркнув высокие операционные показатели в сфере мобильных игр и последовательное позиционирование на рынке. Уильям Блэр сохранил свою позицию «Превосходство» после презентации для инвесторов, посвященной инициативам в области искусственного интеллекта и возможностям расширения в неигровых рекламных вертикалях. В настоящее время акции торгуются по коэффициенту P/E 38,54. Коэффициент PEG, равный 0,33, указывает на то, что оценка выглядит привлекательной, если сравнивать ее с траекторией роста компании. Джим Крамер недавно прокомментировал AppLovin, назвав его «очень прекрасным бизнесом с фантастическим ростом и впечатляющей прибыльностью». Он заметил, что в начале года акции стали переоценены и торговались в 45 раз выше прибыли. Этот повышенный коэффициент сделал компанию уязвимой к любой неопределенности относительно потенциального сбоя, вызванного искусственным интеллектом. Прогноз выручки Wells Fargo в первом квартале в размере $1,82 млрд означает последовательное увеличение на 10% по сравнению с предыдущим кварталом.