Акции Arm Holdings (ARM) взлетели до рекордного пика из-за бума процессоров искусственного интеллекта

23 апреля акции Arm Holdings (ARM) поднялись до беспрецедентной отметки в $210,80, что стало кульминацией шестисессионной победной серии, которая принесла примерно 86% прироста за год. Это ралли совпало с повсеместной динамикой в ​​полупроводниковом секторе: AMD сообщила о росте на 12%, а Intel - на 27% после соответствующих квартальных объявлений о результатах деятельности. Американские депозитарные акции Arm Holdings plc, ARM Основная движущая сила очевидна: рабочие нагрузки искусственного интеллекта потребляют значительно больше центральных процессоров. В то время как графические процессоры в течение многих лет доминировали в заголовках новостей об искусственном интеллекте, динамика рынка быстро меняется. Гас Ричард из Northland подчеркнул, что соотношение CPU и GPU меняется с 1:8 в учебных средах до 1:4 для задач вывода и достигает 1:2 для агентных приложений искусственного интеллекта. Это представляет собой существенно расширенные возможности архитектуры Arm. Аналитик Evercore ISI Марк Липасис прогнозирует еще более резкий сдвиг, прогнозируя, что соотношение может в конечном итоге измениться до 8:1 в пользу процессоров, охарактеризовав это как «ренессанс процессоров». Между тем, Срини Паджюри из RBC Capital отметил, что спрос на серверные процессоры превышает доступное предложение, и прогнозирует, что этот дисбаланс может сохраниться до 2027 года. Компания также реализовала инициативу по стратегическому продукту, которая привлекла внимание отрасли. Arm объявила о планах начать внутреннее производство чипов и представила специализированный процессор, ориентированный на AGI, специально разработанный для агентных операций искусственного интеллекта. Компания Meta Platforms выступила в качестве основного партнера по развертыванию процессора для разработки Llama 4. Финансовые аналитики начали корректировать свои прогнозы в сторону повышения по мере приближения финансового раскрытия Arm за четвертый квартал 2026 финансового года 6 мая. Susquehanna повысила целевую цену со 170 до 210 долларов, сохранив при этом «позитивный» прогноз, подчеркнув потенциал устойчивого роста за счет искусственного интеллекта и сложных вычислительных приложений. Goldman Sachs аналогичным образом повысил целевую цену со 110 до 125 долларов, но сохранил рекомендацию «Продавать». Morgan Stanley занял противоположную позицию, переведя ARM с «избыточного веса» на «равный вес». Аналитик Ли Симпсон признал перспективность недавно анонсированного процессора AGI, но предупредил, что его широкое коммерческое внедрение потребует значительного времени, и указал на неопределенность в краткосрочной перспективе. Совокупное мнение 30 аналитиков Уолл-стрит оценивается как «Умеренная покупка», а 19 аналитиков присвоили рейтинг «Сильная покупка». Прогноз средней цены в 179 долларов в настоящее время соответствует торговому уровню акций, хотя самая высокая цель достигает 240 долларов. Генеральный директор Рене Хаас одновременно принял на себя более широкие руководящие обязанности в SoftBank Group International, укрепив институциональную структуру, поддерживающую акционерный капитал. Последнее квартальное раскрытие информации Arm предоставило инвесторам существенные положительные показатели. В третьем квартале 2026 финансового года выручка выросла на 26% в год до $1,24 млрд, при этом доходы от лицензирования выросли на 25% до $505 млн, а доходы от роялти выросли на 27% до $737 млн. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,43, что соответствует росту на 10%. Годовая стоимость контракта достигла $1,62 млрд на момент закрытия периода, что отражает рост на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В предстоящем четвертом квартале Уолл-стрит ожидает, что прибыль на акцию составит $0,37, что представляет собой годовое снижение на 11,9%. Полный прогноз EPS на 2026 финансовый год составляет $0,85, что указывает на почти 20-процентное сокращение, а затем снова подскочит до $1,18 в 2027 финансовом году. 14-дневный индекс относительной силы акций составил 81,81, вступая в рекордную сессию, что решительно поставило их в диапазон перекупленности. Объемы торгов существенно превысили типичные уровни, демонстрируя повышенное внимание инвесторов к позиционированию Arm на рынке искусственного интеллекта перед предстоящим финансовым объявлением.