Акции ARM Holdings (ARM) выросли на 15% после одобрения Крамера и рекордной прибыли

Оглавление Когда на этой неделе Джим Крамер обратился к X с кратким сообщением о ARM Holdings — «ARM, что за лошадь!» — рынок обратил на это внимание. Одобрение из четырех слов, исходившее от человека, который публично раскрывает информацию о собственности через свой благотворительный фонд, имело вес. Крамер не стеснялся вынести приговор по делу ARM. В январе он призвал аудиторию CNBC накапливать акции, утверждая, что оценка не соответствует действительности, и ссылаясь на гуманоидную робототехнику как на катализатор, который сделает финансовые показатели компании «гигантскими». Это не была банальная шумиха — это был тезис о целевом инвестировании. Американские депозитарные акции Arm Holdings plc, акции ARM переходили из рук в руки около $223 при недавней регистрации, приближаясь к 52-недельному зениту в $239,50. Результаты с начала года показывают, что в 2026 году ARM увеличилась примерно вдвое. Поддержка Крамера нашла отклик именно потому, что основные бизнес-показатели ARM оправдали энтузиазм. Полный доход в 2026 финансовом году достиг $4,92 млрд, что означает рост на 23% по сравнению с предыдущим годом. Это представляет собой третий год подряд роста, превышающего 20%. Мартовский квартал принес рекордную прибыль на акцию без учета GAAP в размере $0,60, превысив консенсус-прогноз Street в $0,58. Исследование Bank of America показало, что рост доходов центров обработки данных превышает 100% в год. В феврале генеральный директор Рене Хаас прямо заявил: «Наш бизнес в сфере центров обработки данных стремительно развивается». Эта трансформация представляет собой суть эволюции ARM. То, что начиналось как модель лицензирования интеллектуальной собственности на смартфоны, быстро меняется. Теперь Haas прогнозирует, что центры обработки данных затмят смартфоны в качестве основного источника дохода компании в течение нескольких лет. Переломный момент наступил 24 марта, когда компания Haas представила нечто беспрецедентное за 35-летнее существование ARM: собственный кремний. Этот чип, получивший название AGI CPU, предназначен для рабочих нагрузок искусственного интеллекта в гипермасштабируемых центрах обработки данных. Менеджмент прогнозирует, что к 2031 году эта единственная линейка продуктов принесет годовой доход примерно в 15 миллиардов долларов, что примерно в шесть раз превышает всю выручку ARM в 2025 году. Хаас наметил путь к совокупному доходу компании в 25 миллиардов долларов к тому же периоду. В число стратегических партнеров, о которых было объявлено одновременно с запуском, входили Meta, OpenAI, Cloudflare и SK Telecom. За эту торговую сессию акции взлетели на 16%. Обновления аналитиков последовали быстро. Сэнфорд С. Бернштейн начал с оценки «лучше рынка» и целевой цены в 300 долларов. Розенблатт повысил свою цель до $270. TD Cowen перешел на 265 долларов. Среди 27 аналитиков, освещающих ситуацию, 20 сохраняют рейтинг, эквивалентный покупке. Оценка сопряжена с риском — акции ARM торгуются примерно в 265 раз дороже прибыли за двенадцать месяцев — и существуют сложности. Несколько юридических фирм начали расследования мошенничества с ценными бумагами в связи с сообщениями об антимонопольном расследовании Министерства юстиции в отношении практики лицензирования ARM. Во время отчета о финансовых результатах за четвертый квартал Хаас также отметил, что снижение роялти за смартфоны продолжает оказывать давление на краткосрочные результаты. Инсайдерские транзакции также сохранились. В апреле Haas продала акции примерно на 1,5 миллиона долларов по заранее установленному торговому соглашению 10b5-1. В мае директор Уильям Эбби продал недвижимость на сумму 1,49 миллиона долларов, также по заранее запланированному плану, связанному с налоговыми обязательствами по компенсации акционерного капитала. Консенсус 39 аналитиков Stock Analysis показывает рекомендацию «Покупать» с целевой средней ценой в 229 долларов, что по существу соответствует текущим торговым уровням.