Всплеск памяти, вызванный искусственным интеллектом, привел к тому, что акции Micron выросли до четырехзначного рубежа

Оглавление DA Davidson во вторник начал свое исследование по акциям Micron (MU), присвоив рейтинг «Покупать» наряду с целевой ценой в 1000 долларов, что установило новую высшую точку на Уолл-стрит. Micron Technology, Inc., МЮ. Этот амбициозный прогноз превосходит предыдущий пик в 700 долларов, установленный всего 24 часами ранее Melius Research, и предполагает потенциальную прибыль почти на 90% от последнего уровня закрытия Micron в 524 доллара. Аналитик-исследователь Гил Лурия представил тезис о том, что искусственный интеллект фундаментально изменил традиционные модели рынка памяти. Традиционно сектора памяти демонстрируют циклическое поведение: накапливаются избыточные мощности, снижается рентабельность, а потребительский спрос ослабевает. Лурия утверждает, что эта традиционная концепция уже устарела. «Мы считаем, что искусственный интеллект создает более длительный, чем обычно, цикл памяти, поскольку развертывание вычислений и формирование спроса существуют в цикле положительной обратной связи, создавая структурно более высокий потолок цен и спроса на память», — написал он. Проще говоря: каждое последующее поколение инфраструктуры ИИ не просто удовлетворяет текущие потребности — оно порождает дополнительный спрос. Это представляет собой фундаментально иной сценарий по сравнению с историческими циклами. Лурия также подчеркнул производственные возможности Micron. Производитель полупроводников четыре раза подряд добился лидерства в области технологических процессов в области DRAM и трех последовательных достижений в области NAND, что, по его мнению, создает совокупные преимущества за счет снижения производственных затрат и повышения конкурентоспособности на рынке. Он также отметил, что расширенные контракты на поставку являются конкурентным преимуществом. Эти долгосрочные соглашения предоставляют Micron улучшенное прогнозирование спроса и уровень предсказуемости цен, что исторически было редкостью в секторе памяти. «Рынок все еще рассматривает цикл сквозь призму предыдущих спадов, что, по-видимому, недооценивает ситуацию со спросом», — пишет Лурия. Прогноз в 1000 долларов существенно превышает консенсус-прогнозы Уолл-стрит. Согласно 30 аналитическим отчетам, собранным TipRanks за последние три месяца, средняя целевая цена MU составляет $574,67, что предполагает рост примерно на 9,55% по сравнению с текущими торговыми уровнями. Д.А. Дэвидсон представляет лишь один голос в растущем хоре оптимизма в отношении Micron на этой неделе. Криш Санкар из TD Cowen повысил целевую цену до $660 с $550 28 апреля, сохранив рекомендацию «Покупать». Его точка зрения заключалась в несколько ином акценте: он указал, что «следующий этап развития акций больше связан с долговечностью, чем с потенциалом роста прибыли». Санкар ожидает ограниченного потенциала расширения своей прогнозируемой прибыли на акцию в 2027 финансовом году в размере $110. Тем не менее, он по-прежнему убежден, что акции могут продолжать расти, если индикаторы спроса подтвердят теорию устойчивости. Отдельно компания Melius Research начала освещение событий 27 апреля с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой в 700 долларов. Исследовательская фирма позиционирует производителей памяти как фундаментальную структуру инвестиций в искусственный интеллект, отмечая, что они занимают стратегическую позицию, объединяющую процессоры искусственного интеллекта, инфраструктурное оборудование и гигантов облачных вычислений. Мелиус далее предположил, что инвестиционное сообщество может в конечном итоге присудить компаниям, занимающимся памятью, премиальные коэффициенты оценки, учитывая «необычайную долговечность профилей прибыли и спроса», которые искусственный интеллект создает с помощью технологий HBM, DRAM и NAND. Одновременно компания начала освещение SanDisk с рейтингом «Покупать». По состоянию на 27 апреля Micron продемонстрировала доходность с начала года на уровне 66,3%.