Акции ASML (ASML) выросли на 40% в этом году — прибыль за первый квартал может способствовать дальнейшему росту

Оглавление Показатели ASML в 2026 году были просто впечатляющими. Акции нидерландского производителя полупроводникового оборудования с января выросли более чем на 40%, при этом акции торгуются около $1500, что чуть ниже пятидесятидвухнедельного максимума в $1547,22. Инвесторы теперь сосредоточены на финансовых результатах первого квартала в среду. Аналитики ASML Holding N.V., ASML Wall Street, опрошенные LSEG, прогнозируют выручку в первом квартале примерно в 8,5 млрд евро. По собственным прогнозам компании, выручка в первом квартале составит от 8,2 до 8,9 млрд евро, что представляет собой рост по сравнению с 7,7 млрд евро в предыдущем году. Наблюдатели за рынком полагают, что ASML, скорее всего, сообщит о результатах ближе к верхней границе своего прогнозного диапазона. «Нет ничего удивительного в том, что в этом квартале будут высокие показатели», — отметил Хавьер Корреонеро из Morningstar. В качестве обнадеживающих опережающих показателей он отметил значительные недавние заказы, в том числе закупку оборудования у SK Hynix на сумму около 8 миллиардов долларов и обязательство Samsung на сумму 4–5 миллиардов долларов. Глядя на картину за весь год, ASML прогнозирует выручку в 2026 году в размере 34–39 миллиардов евро по сравнению с 32,7 миллиарда евро, полученными в 2024 году. Консенсус-оценка Street составляет 37,6 миллиарда евро, и некоторые аналитики считают, что ASML может повысить свой прогноз в сторону более высокого уровня диапазона во время объявления в среду. Ричард Карлайл, директор по инвестициям в акционерный капитал Capital Group, чьи фонды контролируют чуть более 3% акций ASML, лаконично сформулировал инвестиционное обоснование: «Мы поддерживаем кирки и лопаты, способствующие революции искусственного интеллекта». Его инвестиционная команда уделяет особое внимание отслеживанию данных о поставках системы EUV. В четвертом квартале Timber Creek Capital Management приобрела новую долю на сумму 5,17 миллиона долларов, приобретя 4833 акции. Они присоединились к более широкой волне институциональных покупок — Capital International, Arrowstreet, Regents of the University of California, WCM и AllianceBernstein — все они в последние периоды расширили или открыли свои позиции. Институциональные инвесторы сейчас в совокупности владеют примерно 26% акций в обращении. ASML недавно объявила о существенном увеличении дивидендов. Квартальное распределение вырастет с $1,88 до $3,1771 на акцию, что соответствует $12,71 в годовом исчислении, с датой выплаты дивидендов 27 апреля и выплатой 5 мая. На текущих торговых уровнях это представляет собой дивидендную доходность примерно в 0,8%. Рейтинги аналитиков колеблются в положительную сторону. Сэнфорд К. Бернштейн установил целевую цену в $1971 с рекомендацией покупать. Совокупный рейтинг 31 аналитика оценивается как «Умеренная покупка» со средней целевой ценой в $1482,50. Разбивка включает два рейтинга «Сильная покупка», 21 рекомендацию «Покупать», шесть позиций «Держать» и два рейтинга «Продавать». Китай представляет собой постоянное рассмотрение. Китайский рынок составил примерно одну треть потока доходов ASML в 2025 году, но ожидается, что в 2026 году его доля сократится примерно до 20%, поскольку вступят в силу существующие экспортные ограничения. Более значительная неопределенность связана с потенциальными дополнительными ограничениями, которые рассматриваются законодателями США. Отраслевые аналитики предполагают, что, если такие правила будут приняты в самой строгой форме, они могут лишить ASML менее половины текущих доходов ASML в Китае. ASML прекратила свою практику раскрытия новых заказов после отчета за прошлый квартал, объяснив это тем, что этот показатель вызывал непропорциональные колебания цен на акции в дни получения прибыли. Это изменение означает, что комментарий к руководству в среду будет иметь повышенное значение для инвесторов. Долгосрочные прогнозы ASML по увеличению годового дохода на 6–13% до 2030 года изначально основывались на том, что мировая полупроводниковая промышленность достигнет 1 триллиона долларов только к концу десятилетия. Текущие оценки аналитиков теперь предполагают, что сектор преодолеет этот порог в течение 2026 года.