Акции AstraZeneca (AZN): Bernstein определяет потенциал роста на 37% в недооцененном сегменте

Акции AstraZeneca (AZN) 4 июня 2026 года выросли на 3,1%, завершив сессию на уровне $181,80. За последние 52 недели капитал фармацевтического гиганта колебался от $134,90 до $212,71. AstraZeneca PLC, AZN В пятничном аналитическом обзоре аналитики Bernstein подтвердили свою позицию в отношении AstraZeneca «превзойти результаты». Фирма сохранила свою целевую оценку в 186 фунтов стерлингов, в отличие от уровня закрытия в 135,54 фунта стерлингов, что предполагает потенциальное повышение стоимости акций примерно на 37%. Центральный тезис основан на простой предпосылке: портфель противораковых терапевтических средств AstraZeneca по-прежнему недооценивается инвестиционным сообществом. Согласно анализу Бернстайна, это подразделение способно обеспечить примерно 65% ожидаемого совокупного годового роста выручки фармацевтической компании на 6% в период с 2026 по 2031 год. Несмотря на этот прогноз, этот сегмент по-прежнему получает недостаточное признание «в инвестиционных дебатах», отмечают аналитики. Прогноз совокупного дохода брокерской компании на 2030 год составляет $89,06 млрд. Эта цифра превышает внутреннюю цель AstraZeneca с поправкой на риск в $80 млрд на 11% и превышает консенсус-прогноз Bloomberg в $82 млрд на 8%. Совокупность прогнозируемых доходов по сравнению с консенсусом в период с 2027 по 2035 год связана с неонкологическими активами. Наиболее существенное расхождение наблюдается в случае Вайнуа, препарата компании AstraZeneca для лечения транстиретинового амилоидоза (ATTR). Прогноз выручки Бернстайна с поправкой на риск в 2035 году достигает $4,80 млрд, что на 170% превышает консенсус-прогноз Bloomberg в $1,80 млрд. AstraZeneca опубликовала прогноз пиковых продаж без учета рисков, превышающий 5 миллиардов долларов. Результаты исследования фазы 3 CARDIO-TTransform ожидаются во второй половине 2026 года. Доктор Шэрон Барр, руководитель отдела неонкологических исследований и разработок AstraZeneca, подчеркнула, что уровень диагностики кардиомиопатии ATTR в Соединенных Штатах в настоящее время составляет всего 30%, что указывает на значительную неиспользованную популяцию пациентов. Еще одним соединением, привлекающим внимание, является AZD0780, пероральный ингибитор PCSK9, направленный на повышенный уровень холестерина. AstraZeneca прогнозирует, что пиковая выручка превысит 5 миллиардов долларов; Консенсус Bloomberg оценивает сумму в 2,40 миллиарда долларов. Бернстайн прогнозирует, что к 2035 году $3,10 млрд. Доктор Барр подчеркнул, что AZD0780 не потребует протоколов голодания, что потенциально дает конкурентное преимущество перед конкурирующим кандидатом Merck энлицитидом деканоатом. Тозоракимаб, препарат AstraZeneca для лечения хронической обструктивной болезни легких, показал благоприятные результаты третьей фазы 27 марта 2026 года. AstraZeneca установила прогноз пиковых продаж в пределах от 3 до 5 миллиардов долларов, в то время как консенсус Bloomberg составляет 2 миллиарда долларов. В рамках оптимистического сценария Бернштейна аналитики прогнозируют потенциал роста скорректированной EBITA на 179% в 2035 году. Медвежий сценарий предполагает риск снижения в 101%. На утвержденный в настоящее время портфель продуктов приходится 55% прогноза роста. Ультомирис лидирует в этой категории: оценка Бернстайна на 2035 год в $9,60 млрд существенно превышает консенсусные ожидания в $6,50 млрд. Что касается показателей оценки, GuruFocus присваивает AZN оценку GF 83/100. Текущий коэффициент P/E, составляющий 27,3x, торгуется ниже медианного значения за пять лет, равного 34,2x. GF Value рассчитывает справедливую стоимость на уровне $178,11, что немного ниже торговой цены в $181,80, что указывает на умеренное завышение курса на 2,1%. Примечательно одно обстоятельство: за предыдущие три месяца корпоративные инсайдеры продали акции на сумму 2,2 миллиона долларов, при этом зафиксирована нулевая покупательная активность. Публикация данных фазы 3 CARDIO-TTransform для Wainua станет следующим важным катализатором, запланированным на вторую половину 2026 года.