B3 запустит контракты на прогнозирование, привязанные к биткойнам, поскольку Бразилия запрещает Polymarket и Калши

Бразильская фондовая биржа B3 сегодня запускает шесть «контрактов событий», включая инструменты, привязанные к движениям цен на биткойны. Первый в стране рынок прогнозов, регулируемый на федеральном уровне, появился через три дня после того, как Национальный валютный совет запретил деривативы, основанные на спортивных, политических и развлекательных событиях, при этом явно сохраняя категорию финансовых активов B3, под которую подпадают контракты.

Ключевые выводы:

27 апреля B3 запускает шесть контрактов на события, в число которых входит биткойн.

Резолюция CMN 5298 запрещает производные финансовые и политические прогнозы с 4 мая.

ANATEL заблокировала 28 рыночных платформ прогнозов, включая Polymarket и Kalshi.

Бразилия проводит нормативную границу между деривативами по активам и событиям

Шесть контрактов на события B3 привязаны к спотовым и мини-фьючерсным движениям на индекс Ibovespa, бразильский реал и биткойны, при этом цены ограничены 100 бразильскими реалами (около 19 долларов США) и возможны только наличные расчеты. Контракты основаны на той же механической структуре, которую используют американские операторы рынка прогнозов Kalshi и Polymarket, и они были авторизованы бразильским регулятором ценных бумаг Comissao de Valores Mobiliários (CVM). Они предназначены только для профессиональных инвесторов с активами не менее 10 миллионов реалов (приблизительно 1,9 миллиона долларов США) или имеющих технический сертификат CVM.

Запуск состоится через три дня после того, как Conselho Monetário Nacional (CMN), высший орган денежно-кредитной политики Бразилии, опубликовал 24 апреля Резолюцию CMN № 5298. Резолюция запрещает деривативы, основанные на реальных спортивных событиях, онлайн-играх, а также политических, избирательных, социальных, культурных или развлекательных мероприятиях, сохраняя при этом деривативы, привязанные к экономическим и финансовым переменным. Правила вступят в силу 4 мая, а обеспечение соблюдения и дополнительное регулирование будет передано CVM.

На пресс-конференции в тот же день министр финансов Дарио Дуриган и министр гражданской палаты Мириам Бельчиор объявили, что Национальное телекоммуникационное агентство Бразилии (ANATEL) заблокировало доступ к 28 платформам рынка прогнозов, действующим без разрешения, а глава Секретариата призов и ставок (SPA) Режис Дудена подтвердил, что дальнейшие блокировки последуют для любых платформ, выходящих за рамки разрешенной CMN.

В резолюции прямо упоминается федеральная система ставок на спорт Бразилии в качестве правовой основы для разграничения лицензированных ставок с фиксированными коэффициентами от деривативов на основе событий. Instituto Brasileiro de Jogo Responsável, отраслевая торговая организация лицензированных бразильских операторов, в тот же день одобрил резолюцию, заявив, что она предотвращает «регулирующий арбитраж» со стороны иностранных платформ, пытающихся действовать в качестве финансовых инструментов, а не лицензированных операторов азартных игр.

Основанная в 2017 году в результате слияния BM&FBovespa и Cetip, B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) является основной фондовой биржей Бразилии и крупнейшим оператором инфраструктуры финансового рынка в Латинской Америке. B3 уже предлагает фьючерсные контракты на биткойны, запущенные в апреле 2024 года, наряду с деривативами, привязанными к акциям, валютам, товарам и процентным ставкам.

Этот запуск является первым регулируемым на федеральном уровне рынком прогнозов в Бразилии, согласно собственной концепции компании, и он находится как раз на правой стороне новой линии. Источник TK по этому поводу. По словам Луиса Масагао, исполнительного вице-президента B3 по продуктам и клиентам, контракты являются частью более широкой стратегии по модернизации рынка деривативов страны, при этом B3 уже предлагает инструменты, связанные с решениями центральных банков в других юрисдикциях.

Биржа отдельно раскрыла планы по запуску платформы токенизации и стейблкоина до конца года, сообщило Bloomberg ранее в этом месяце. Запуск произошел на фоне глобального бума на рынке прогнозов: в январе Калши пришел в Бразилию благодаря партнерству с брокерской компанией XP International. Поскольку Polymarket, Kalshi и 26 других иностранных платформ теперь заблокированы на сетевом уровне, B3 выходит на внутренний рынок, который правительство очистило от его имени, с десятками миллиардов условного объема, которые можно захватить.