Давление Банка Японии по повышению ставок растет, поскольку нефтяной шок подвергает Биткойн риску

Члены правления Банка Японии призвали к быстрому повышению процентных ставок, если инфляционные риски, связанные с войной в Иране и энергетическим шоком, сохранятся, что усилит давление на крипторынок Японии.

Протокол мартовского заседания Банка Японии, опубликованный 7 мая, показал, что многие члены совета директоров поддерживают повышение ставок, если высокие цены на нефть продолжат способствовать росту инфляции.

Один из членов заявил, что Банк Японии должен повышать ставки «без длительных интервалов». Другой высказался за ужесточение политики «без колебаний», если экономике удастся избежать серьезного ущерба от конфликта.

Апрельский обзор мнений, опубликованный 11 мая, усилил этот тон. Один из членов заявил, что центральный банк должен «действовать решительно» в отношении дальнейшего повышения ставок, если ценовое давление усилится.

На заседании 27-28 апреля Банк Японии 6 голосами против 3 сохранил учетную ставку на уровне 0,75%, при этом члены правления Хадзиме Таката, Наоки Тамура и Джунко Накагава настаивали на немедленном повышении ставки до 1,0%.

Почему ставки в Японии представляют собой риск для биткойнов

Как сообщал Cryptopolitan в январе, губернатор Кадзуо Уэда дал понять о готовности продолжать повышать ставки по мере усиления экономической активности и инфляции.

Каждое повышение ставок Банком Японии с 2024 года вызывало резкие распродажи биткойнов. Повышение ставки до 0,25% 31 июля 2024 года привело к падению курса иены со 160 до уровня ниже 140 по отношению к доллару, при этом биткойн упал с 65 000 до 50 000 долларов за неделю, то есть на 23%.

Повышение ставки до 0,50% в январе 2025 года привело к падению биткойнов на 25–31% за 20 дней. Каждое движение, ослабляющее иену, переносит торговые позиции и приводит к ликвидации криптовалютных холдингов с кредитным плечом.

Исследования Barclays по облигациям, форексу и сырьевым товарам, а также рынки однодневных индексных свопов оценивают 74%-ную вероятность повышения ставки Банка Японии на июньском заседании.

Слабость нефти и иены усиливает давление на Банк Японии

Банк Японии резко повысил прогноз инфляции на 2026 финансовый год до 2,8% с 1,9%, сославшись на рост цен на нефть из-за конфликта в Иране и продолжающуюся слабость иены.

Прогноз роста был снижен до 0,5% с 1,0%. Банк Японии прогнозирует, что базовая инфляция составит около 3% в течение двух лет подряд, если цены на нефть и слабость иены сохранятся.

Банк Японии может непреднамеренно отстать от инфляционных рисков, поскольку влияние обесценивания иены становится более выраженным.

– Член правления Банка Японии

Япония вмешалась на валютные рынки в начале мая, чтобы поддержать иену по отношению к доллару. Аналитики по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, может ли этот шаг дать долгосрочный эффект, учитывая сильный структурный спрос на доллары для покупки нефти.

Июньская встреча может сбросить криптовалютный риск

Июньское заседание Банка Японии является самым очевидным катализатором. Поскольку рынки свопов оценивают повышение с вероятностью 74%, любое подтверждение со стороны официальных лиц может ускорить укрепление иены и оказать давление на криптопары, торгующиеся против иены.

Конфликт с Ираном остается основной движущей силой энергетического шока, влияющего на расчеты ставок Банка Японии.