Внезапный выход Berkshire Hathaway из UnitedHealth вызвал резкое падение акций на 5%

Акции UnitedHealth (UNH) упали более чем на 5% во время предрыночной сессии в понедельник примерно до $380,35 после того, как Berkshire Hathaway сообщила о том, что она полностью ликвидировала свою долю в гиганте здравоохранения. UnitedHealth Group Incorporated, UNH Последняя отчетность конгломерата по нормативным документам 13F, которая отражает инвестиционные позиции до 31 марта, показала, что Berkshire продала весь свой пакет акций UNH, составляющий примерно 5 миллионов акций. Выход особенно поразителен, учитывая, что Berkshire открыла позицию только во втором квартале 2025 года, что представляет собой период владения менее двенадцати месяцев. Этот стратегический сдвиг представляет собой часть комплексной реструктуризации портфеля, организованной Грегом Абелем, который вступил в должность главного исполнительного директора Berkshire 1 января, взяв у руля легендарного инвестора Уоррена Баффета. Когда инвестор уровня Berkshire так быстро закрывает позицию, участники рынка обращают на это внимание. Раскрытие информации вызвало волну продаж, поскольку инвесторы восприняли это событие как медвежий сигнал. Деятельность Berkshire по продаже активов вышла за пределы UNH. Инвестиционный центр также полностью ликвидировал активы Amazon, Domino’s, Pool Corp, Mastercard и Visa в течение первого квартала. Эти акции испытали умеренное снижение в начале торгов в понедельник. Тем временем Berkshire открыла новые позиции в Delta Air Lines и Macy’s, одновременно расширив существующие доли в Alphabet и New York Times. Давление продаж выходит за рамки объявления Berkshire. UNH сталкивается с растущим давлением со стороны моратория федерального правительства, который блокирует регистрацию новых участников Medicare для поставщиков медицинских услуг на дому, что создает значительную нормативную неопределенность. Эти проблемы усугубляются тем, что руководство компании объявило о намерении сократить 1,3 миллиона участников из своих программ Medicare Advantage. Это агрессивное сокращение представляет собой расчетливый подход к сохранению прибыльности в условиях ускоряющейся инфляции медицинских расходов. Сближение этих факторов — уход крупных институциональных инвесторов, растущие нормативные препятствия и намеренное сокращение членства — побудило участников рынка пересмотреть свои ожидания относительно краткосрочной траектории акций. UNH продолжает работать под пристальным вниманием Министерства юстиции в отношении его методологии выставления счетов, расследование, которое затянулось на длительный период. Это нормативное облако продолжает омрачать перспективы компании. К началу этой недели акции уже упали примерно на 20% с начала года, что сделало распродажу в понедельник еще одним трудным событием в трудный период для лидера управляемого медицинского обслуживания. Однако картина не совсем безрадостна. Финансовые показатели UnitedHealth за первый квартал продемонстрировали операционную устойчивость. Компания превзошла прогнозы Уолл-стрит по прибыли в первом квартале и повысила прогноз прибыли на весь год, что оказало некоторую поддержку акциям перед раскрытием информации Berkshire в понедельник. Технические индикаторы в настоящее время указывают на рекомендацию «Покупать» для UNH, при этом средний дневной объем торгов колеблется в районе 8,49 миллиона акций. Рыночная капитализация компании составляет примерно 357,7 миллиарда долларов. В ближайшем будущем перед акциями компании стоит задача переварить громкий выход Berkshire наряду с сохраняющимися опасениями по поводу давления на возмещение расходов по программе Medicare и динамики набора участников.