Бернштейн поддерживает Circle с целью в 190 долларов, поскольку предварительная продажа ARC достигла 222 миллионов долларов

Бернштейн сохранил свой рейтинг лучше рынка для Circle Internet Group с целевой ценой в 190 долларов США после предпродажи токена $ARC на сумму 222 миллиона долларов США и продолжающегося роста доллара США США, который помог компенсировать давление, вызванное падением резервного дохода.

Согласно записке для клиентов во вторник от аналитиков Bernstein во главе с Гаутамом Чугани, брокерская компания считает, что расширяющийся бизнес Circle по блокчейну и платежам поддерживает видимость доходов, даже несмотря на то, что более низкие процентные ставки сократили доходы, связанные с резервами, в первом квартале.

Акции Circle в понедельник закрылись на уровне $131,76, согласно данным Yahoo Finance, в результате чего целевой показатель Бернштейна оказался примерно на 44% выше текущего уровня.

Аналитики заявили, что выручка и резервные доходы Circle в первом квартале заработали $694 млн, что на 20% больше, чем годом ранее, хотя эта цифра оказалась примерно на 4% ниже консенсус-ожиданий из-за более слабых резервных доходов. Скорректированная EBITDA достигла $151 млн, что примерно на 10% превышает оценки аналитиков, при этом Circle сохранила то, что Бернштейн назвал дисциплинированными операционными расходами.

В то же время Бернштейн указал на предпродажу токена $ARC компании как на дополнительный источник дохода после того, как Circle привлекла 222 миллиона долларов при полностью разводненной оценке Arc, запланированного уровня 1, в 3 миллиарда долларов. Ранее раскрытие информации Circle показало, что в раунде участвовали такие инвесторы, как Andreessen Horowitz, BlackRock, Apollo Global Management, ARK Invest и Standard Chartered.

Рост предложения $USDC остается центральным

В той же заметке Бернстайн сообщил, что обращение долларов США в долларах США в первом квартале выросло до 77 миллиардов долларов, увеличившись на 28% в годовом исчислении и на 2% по сравнению с предыдущим кварталом. Брокерская компания также отметила, что балансы $USDC на платформе Circle увеличились до $13,7 млрд, что составляет 18% от общего объема поставок, даже несмотря на то, что рынок криптовалют упал примерно на 40% с октября 2025 года.

Ранее Circle сообщал, что в первом квартале $USDC обработал объем ончейн-транзакций на сумму 21,5 триллиона долларов, что на 263% больше, чем годом ранее. Регулирование стейблкоинов в США и Европе также способствовало их принятию после того, как такие структуры, как Закон GENIUS и MiCA, установили более четкие правила для эмитентов.

В других сферах бизнеса Бернштейн отметил рост платежной сети Circle, годовой объем транзакций которой достиг почти $10 млрд, при этом по состоянию на 7 мая к ней присоединились 136 финансовых учреждений. Circle также расширила партнерские отношения с такими фирмами, как Meta, DoorDash и Kyriba.

Платежные инструменты Arc и искусственный интеллект привлекают внимание

В преддверии запланированного на конец 2026 года развертывания основной сети Arc Бернштейн заявил, что тестовая сеть блокчейна уже обработала более 244 миллионов совокупных транзакций и привлекла 1,6 миллиона уникальных кошельков.

Circle описал Arc как блокчейн, созданный для институционального финансирования и платежей в стабильных монетах. В более ранних комментариях CNBC генеральный директор Circle Джереми Аллер сказал, что компания «выходит в бизнес операционных систем» через модель распределенной сети, привязанную к токену $ARC.

Бернштейн также сосредоточился на «агентской» инфраструктуре Arc, в частности на стандарте x402 для межмашинных микроплатежей. По данным брокерской компании, $USDC в настоящее время обрабатывает более 99% всех агентских платежей на базе x402, совершаемых по всему миру.

Недавние объявления Circle связали эти инструменты с платежной инфраструктурой, ориентированной на искусственный интеллект, с помощью таких продуктов, как Circle CLI, Agent Wallets и Agent Marketplace. Circle заявил, что эти услуги предназначены для поддержки платежей в долларах США через блокчейны и традиционные платежные системы для программных агентов и автоматизированных приложений.

Между тем, прогноз Circle на 2026 финансовый год остается неизменным. Бернштейн заявил, что компания по-прежнему ожидает 40-процентного годового роста поставок в долларах США, прогнозируя при этом неплавающую выручку в размере от 150 до 170 миллионов долларов.

Брокерская компания добавила, что текущие рекомендации пока не включают финансовые взносы от предварительной продажи токена $ARC, которые Circle планирует признать в качестве других доходов после доставки токенов.