Блиц на миллиард долларов: институциональный инвестор быстро выводит многомиллионные суммы из флагманского криптофонда BlackRock

Продажа блока iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock на сумму 1,26 миллиарда долларов на этой неделе, возможно, была вызвана желанием крупного инвестора быстро выйти из-под влияния биткойнов, а не сворачивания общей торговой стратегии хедж-фондов.

Это согласно анализу, опубликованному криптоинвестиционной фирмой NYDIG.

Сделка состоялась 26 мая, когда 29,21 млн акций IBIT перешли из рук в руки на внебиржевом рынке по цене $43,16 за акцию. Сделка была заключена со скидкой в ​​$1,01 к рыночной цене IBIT в $44,17 на тот момент, что представляет собой уступку в размере 2,3% и примерно $29,5 млн затрат на исполнение.

В NYDIG заявили, что размер скидки предполагает, что продавец отдает предпочтение уверенности и скорости, а не максимизации цены. Информация о сделке осуществлялась через механизм FINRA/Nasdaq TRF Carteret, который обычно используется для внебиржевых сделок по частным переговорам.

Некоторые участники рынка предположили, что этот блок мог быть связан с торговлей на основе биткойнов, в которой инвесторы удерживают спотовые позиции в биткойнах, одновременно сокращая фьючерсные контракты.

NYDIG отверг это объяснение, утверждая, что скидка значительно снизила бы ожидаемую доходность стратегии.

Фирма также указала на активность фьючерсов на биткойны CME. Позиция IBIT представляла собой риск, эквивалентный примерно 3700 фьючерсным контрактам на биткойны CME.

Тем не менее, за минуту исполнения блока торговался только 91 контракт, без какого-либо необычного скачка объема фьючерсов.

«Размер сделки, скидка на исполнение в размере 2,3%, отсутствие соответствующей фьючерсной активности на CME и ограниченное число потенциальных продавцов в совокупности противоречат мнению о том, что транзакция представляет собой одновременный свертывание базовой торговли», — написал руководитель глобального исследования NYDIG Грег Сиполаро.

Продажа произошла на фоне устойчивого оттока спотовых биткойн-ETF в США. Согласно данным SoSoValue, фонды фиксировали ежедневный чистый отток каждый торговый день с 15 по 29 мая. Общие активы по всей категории упали со 107,75 млрд долларов США 14 мая до 94,17 млрд долларов США к 29 мая. Между тем, цена биткойнов в этом году упала на 16%, в то время как большинство других активов, таких как акции и сырьевые товары, выросли, поскольку капитал продолжает оттекать из криптовалюты.

Читать далее: Биткойн упал на 13-е место по величине актива, поскольку капитал бежит в искусственный интеллект и драгоценные металлы

Трудно идентифицировать

В то время как IBIT зафиксировал около $720 млн чистых погашений за 26 и 27 мая, NYDIG заявил, что данные о потоках ETF не могут быть использованы для прямой идентификации продавца или привязки конкретных погашений к блочной транзакции.

NYDIG отметил, что эта позиция превышает заявленные активы каждого раскрытого инвестора IBIT в недавних отчетах 13F, что затрудняет идентификацию.

Фирма заявила, что общедоступные данные не могут определить, была ли продажа вызвана выкупом активов инвесторами, ограничениями по управлению рисками или дискреционным решением уменьшить риск биткойнов.

Тем не менее, в NYDIG заявили, что сделка выделяется тем, что крупный держатель решил принять значительную скидку для закрытия позиции, связанной с биткойнами, на сумму более 1 миллиарда долларов в период постоянного оттока, а цена биткойнов остается ниже 80 000 долларов.