Прорыв на миллиард долларов: мгновенная ликвидность разблокирована для токенизированных инвестиционных инструментов, поддерживаемых BlackRock и Janus Henderson.

Новая сеть ликвидности, поддерживаемая такими фирмами, как BlackRock (BLK) и Janus Henderson (JHG), стремится сделать рынок токенизированных казначейских фондов стоимостью 15 миллиардов долларов функционирующим лучше, чем их традиционные аналоги.

Гроув, специалист по кредитной инфраструктуре на основе блокчейна, представил в четверг механизм, предназначенный для мгновенного обеспечения ликвидности стейблкоинов инвесторам, выходящим из токенизированных фондов реальных активов. При запуске платформа будет предлагать до $1 млрд гарантированной ежедневной ликвидности.

Продукт, получивший название Basin, нацелен на один из самых больших недостатков на быстрорастущем рынке токенизированных казначейских облигаций. Хотя фонды, основанные на блокчейне, обещают круглосуточную торговлю и почти мгновенные переводы, многие по-прежнему полагаются на традиционные расчетные пути, когда инвесторы выкупают акции, что часто приводит к задержкам, измеряемым днями, а не минутами.

Basin предназначен для устранения этого разрыва путем повышения ликвидности стейблкоинов за счет утвержденных погашений или переводов, в то время как расчеты по базовому фонду продолжаются по обычным каналам. Первыми двумя токенизированными фондами, которые получат выгоду от этого механизма, являются BUIDL BlackRock стоимостью 2,2 миллиарда долларов, выпущенный Securitize, и казначейский фонд Janus Henderson Anemoy Treasury Fund (JTRSY) стоимостью 1,1 миллиарда долларов США, токенизированный Centrifuge.

BlackRock и Janus Henderson присоединяются к Basin в качестве управляющих активами, а Securitize и Centrifuge обеспечивают инфраструктуру токенизации. Anchorage Digital, Galaxy Digital и FalconX подключат институциональных клиентов к сети ликвидности.

Запуск произошел в связи с тем, что токенизированный сектор казначейства США стал одним из самых быстрорастущих рынков криптовалют, увеличившись более чем на 130% за последний год и превысив объем активов в 15 миллиардов долларов. Глобальные управляющие активами, в том числе BlackRock, Franklin Templeton и JPMorgan, за последние годы развернули токенизированные продукты, поскольку Уолл-стрит все глубже проникает в инфраструктуру блокчейна. Учреждения все чаще используют эти средства для размещения денежных средств в основанных на блокчейне версиях фондов денежного рынка.

Сторонники говорят, что токенизация может модернизировать финансы, сделав активы программируемыми, более простыми в передаче и доступными для использования в качестве залога на цифровых рынках. Но многие продукты по-прежнему отражают традиционные системы в работе, что ограничивает некоторые обещания технологии блокчейна по повышению эффективности.

«У токенизации есть значительный потенциал для улучшения работы рынков капитала, но для того, чтобы получить реальные выгоды для инвесторов, необходимо заняться базовой инфраструктурой», — заявил в своем заявлении Робби Митчник, глобальный руководитель цифровых активов BlackRock. «Снижая трудности расчетов и повышая ликвидность, такие решения, как Grove Basin, представляют собой важный шаг на пути к тому, чтобы сделать токенизированные фонды более эффективными и более удобными для использования институциональными инвесторами».

«Мы видели несколько меньших объектов, но ни один из них не приблизился к размеру и масштабу Grove», — сказал в своем заявлении Бхаджи Иллюминати, генеральный директор Centrifuge, одного из партнеров Basin по токенизации. «Это отличный шаг на пути к тому, чтобы сделать активы в сети лучше, чем их оффчейн-эквиваленты».