Binance представляет торговлю фьючерсами перед IPO, поскольку SpaceX становится первым листингом
Binance выпустила новый вид деривативов, который может изменить способы взаимодействия трейдеров с некоторыми из наиболее пристально наблюдаемых частных компаний в мире. Биржа объявила сегодня о запуске бессрочных фьючерсных контрактов, привязанных к ожиданиям рынка перед IPO, что дает соответствующим пользователям возможность торговать по ожидаемым оценкам еще до того, как компания начнет торговать на публичной фондовой бирже.
Первым контрактом в рамках новой линейки продуктов является SPCXUSDT Pre-IPO Perpetual, который привязан к ожидаемой рыночной оценке Space Exploration Technologies Corp., более известной как SpaceX. Binance заявила, что со временем будет введено больше бессрочных листингов перед IPO, предполагая, что SpaceX является лишь первым именем в более широком стремлении связать криптотрейдеров с основными вехами традиционных финансов.
Этот шаг связан с тем, что Binance продолжает позиционировать себя как нечто большее, чем просто площадка для торговли криптовалютой. В последние годы компания неоднократно описывала свою долгосрочную цель как создание своего рода финансового суперприложения, которое объединяет более широкий спектр возможностей через крипто-инфраструктуру. Этот последний запуск полностью соответствует этой стратегии. Вместо того, чтобы ограничивать пользователей цифровыми активами, Binance пытается создать инструменты, которые позволят им участвовать в более широкой рыночной деятельности и реагировать на крупные финансовые события в режиме реального времени.
По словам Шунета Яна, руководителя спотового и деривативного бизнеса Binance, продукт призван открыть доступ к возможностям, которые традиционно было трудно достичь большинству инвесторов. Он сказал, что запуск является еще одним примером того, как Binance демократизирует доступ к рыночным возможностям, объединяя криптовалютную инфраструктуру с крупными финансовыми событиями. Ян добавил, что, поскольку интерес к публичным листингам продолжает расти, Binance хочет предоставить пользователям более гибкий способ участия в ожидаемых IPO раньше, одновременно укрепляя свое долгосрочное видение платформы.
Binance расширяет рынок фьючерсов
Исторически сложилось так, что раскрытие цен перед IPO в основном происходило за закрытыми дверями. Институциональные инвесторы, венчурные инвесторы и участники частного рынка обычно имели наибольший доступ к этому этапу процесса, в то время как розничные трейдеры ждали, пока компания наконец дебютирует на публичных рынках. Сейчас Binance пытается изменить эту динамику, предлагая продукт, который позволяет более широкому кругу подходящих пользователей заранее торговать в соответствии с этими ожиданиями.
Механика новых бессрочных фьючерсов создана так, чтобы быть знакомой криптотрейдерам. Binance утверждает, что контракты построены на основе бессрочных фьючерсных контрактов, которые обычно позволяют осуществлять непрерывную торговлю без даты истечения срока действия. Такая структура дает пользователям гибкость и ликвидность, а также означает, что контракты могут быстро реагировать на изменение настроений относительно пути компании к выходу на биржу. Вместо того, чтобы ждать, пока произойдет IPO, а затем реагировать постфактум, трейдеры могут позиционировать себя заранее и корректироваться по мере появления свежей информации.
Binance также объяснил, как ожидается, что продукт будет работать по мере развития процесса IPO. Прежде чем компания станет публичной, в контракте должны быть отражены общедоступные ценовые сигналы, такие как объявленные диапазоны цен и окончательные цены предложения. Как только базовая компания начнет торговать на публичных рынках, контракт изменится и будет отражать динамику реального рынка.
В случаях, когда IPO откладывается или отменяется, Binance заявила, что будет заранее уведомлять о любом исключении из листинга и урегулировать контракты посредством прозрачного процесса, призванного сохранить единообразие пользовательского опыта. Компания также отметила, что, если условия будут подходящими, она может позже перевести контракт в стандартную структуру бессрочного контракта TradFi, как только будет установлена стабильная цена на базовый актив.
На данный момент в центре внимания SpaceX, одна из частных компаний, за которой наиболее пристально следят в мире. Запуская контракт, связанный с ожиданиями относительно его возможной публичной оценки, Binance использует огромный рыночный интерес, который обычно окружает потенциальные листинги со стороны известных частных фирм. Контракт SPCXUSDT будет маржироваться и рассчитываться в USDT, и Binance сообщает, что более подробную информацию о кредитном плече, размере тика, ставке финансирования и времени листинга можно получить в объявлении о поддержке.
Запуск, вероятно, привлечет внимание как криптотрейдеров, так и традиционных наблюдателей за рынком, особенно потому, что он стирает грань между спекуляциями частных компаний и биржевой торговлей деривативами. Станет ли продукт разовой новинкой или более крупной новой категорией для Binance, будет зависеть от того, как отреагируют трейдеры, но биржа ясно дала понять свои намерения: она хочет предоставить пользователям более ранний доступ к некоторым из самых важных моментов на рынке еще до их появления.