Падение биткоина из-за ликвидаций и сокращения заказов: что происходит?

Недавнее падение цен на Биткойн обусловлено двумя отдельными динамиками.

С одной стороны, наблюдается снижение покупательского давления, как следует из портфеля заказов, который, похоже, снижается уже несколько дней.

С другой стороны, происходит принудительная ликвидация длинных позиций с использованием заемных средств, что усиливает давление продавцов.

Теоретически, одной из этих двух динамик может быть достаточно, чтобы подтолкнуть цену вниз, но в данном случае обе эти динамики происходят одновременно. Однако в свете этого можно сказать, что пока падение не было особенно значительным.

Ликвидации

Начиная с прошлой недели было открыто много длинных позиций по биткоину.

В основном это позиции, открытые розничными спекулянтами, вероятно, с использованием заемных средств, ожидающих преодоления психологического порога в 80 000 долларов.

Следует помнить, что розничные спекулянты часто допускают ошибки, а поскольку данные рынка криптовалют в основном общедоступны, «китам» (особенно институциональным) нетрудно узнать, как позиционируются розничные трейдеры в любой момент времени.

Более того, вчера тенденция прошлой недели изменилась до такой степени, что это, вероятно, привело к тому, что киты начали продавать биткойны именно в ожидании принудительной ликвидации розничных длинных позиций.

Со вчерашнего дня, когда цена упала с уровня выше $79 000 до уровня ниже $78 000, начались принудительные ликвидации.

Честно говоря, их вроде бы и было немного, но в ситуации, когда давление покупателей низкое, они сразу дали эффект.

Вчера утром состоялось первое ликвидационное заседание, продолжавшееся около пары часов, а во второй половине дня было еще одно, однако продлившееся всего час.

Из-за этих двух событий цена упала до уровня ниже 77 000 долларов.

Книга заказов

Когда происходит принудительная ликвидация длинных позиций по Биткойну, BTC продается, и когда кто-то совершает продажу, это обязательно означает, что есть кто-то, кто совершил покупку.

Дело в том, что, поскольку эти ликвидации являются принудительными, продажи происходят немедленно, в соответствии с ордерами на покупку, уже присутствующими на рынке.

Если эти заказы на покупку имеют ограниченные объемы или размещены на довольно низких ценовых уровнях, цена продажи неизбежно в конечном итоге значительно упадет.

В настоящее время книги заказов (часто доступны для публичного просмотра на криптобиржах) не особенно велики, а это означает, что давление покупателей на самом деле низкое.

В таких условиях падение цен было неизбежным.

Шорты

Вдобавок ко всему, следует добавить, что институциональные киты, возможно, сегодня даже открыли короткие позиции по $BTC.

Это означает, что они, скорее всего, ожидают дальнейшего снижения, в том числе и потому, что на данный момент покупательское давление остается низким.

Честно говоря, текущая ситуация находится в постоянном и быстром изменении, и институциональные киты, которые редко допускают ошибки, в настоящее время активны в основном с краткосрочными или очень краткосрочными позициями. Поэтому ситуация также может измениться в любой момент.

Однако на данный момент цене Биткойна действительно трудно восстановиться в краткосрочной перспективе, если только не произойдет что-то, что изменит тенденцию.

Прежде всего, необходимо будет дождаться, пока институциональные киты закроют свои короткие позиции, чтобы надеяться на разворот тренда. Следует помнить, что короткие позиции – это ставки на падение цены, которые можно закрыть с прибылью именно в случае падения цены.

Следует также отметить, что институциональные киты сейчас закрыли свои длинные позиции по биткойнам на несколько дней, особенно выше 78 000 долларов, как бы говоря, что они не ожидают дальнейшего сильного роста цен.

Однако нельзя забывать, что текущая неделя насыщена событиями, поэтому теоретически все также может измениться в любой момент.

Короче говоря, неопределенность остается суверенной, за исключением того факта, что волатильность должна оставаться высокой, по крайней мере теоретически.