Биткойн, Ethereum и Solana ETF привлекают новые притоки, поскольку инвесторы переходят в топ-фонды

Спотовые ETF на Биткойн, Ethereum и Solana зафиксировали новый приток 16 апреля, расширив недавний период, несмотря на неравномерное участие фондов. Данные показывают, что капитал продолжает поступать на рынок, хотя потоки по-прежнему концентрируются в нескольких доминирующих продуктах. Согласно данным Sosovalue, спотовые ETF на биткойны получили чистый приток в размере $26,05 млн, что означает рост третий день подряд. Хотя эта цифра и положительна, она все еще намного ниже предыдущих пиков, достигавших сотен миллионов. Ежедневный объем торгов составил $2,29 млрд, что свидетельствует о том, что активность рынка остается активной. В то же время совокупный приток достиг $57,08 млрд, что отражает устойчивую институциональную нагрузку с момента запуска. Этот долгосрочный показатель продолжает поддерживать более широкую структуру рынка. Однако потоки через отдельные ETF демонстрируют неравномерный спрос. IBIT компании BlackRock стал лидером дня с притоком в $81,71 млн. Это произошло несмотря на то, что общий приток капитала на рынок оставался относительно небольшим. Совокупный приток IBIT в настоящее время достиг $64,35 млрд, чему способствовало снижение комиссий. Напротив, FBTC Fidelity Investments зафиксировал отток в размере 35,99 миллиона долларов. Между тем, GBTC компании Grayscale Investments увидел больший отток в размере 222,28 миллиона долларов. Этот отток компенсирует прибыль ведущих фондов. Эта модель отражает продолжающееся движение капитала, а не его массовый выход. Инвесторы, похоже, переходят от продуктов с более высокой комиссией к более дешевым альтернативам. Разница в комиссиях остается ключевым фактором: GBTC взимает 1,50% по сравнению с 0,25% у IBIT. Спотовые ETF Solana зафиксировали чистый приток в размере $15,50 млн за день. Однако все притоки были направлены в один продукт, демонстрируя высококонцентрированную структуру. На долю BSOL Bitwise пришлось 100% дневного притока. В результате совокупный приток составил $808,07 млн, что намного превышает показатели конкурентов. Другие фонды, в том числе FSOL Fidelity и GSOL Grayscale, не зафиксировали ежедневных изменений. Такая структура указывает на избирательное участие, а не на широкий спрос. Инвесторы, похоже, отдают предпочтение одному продукту на основании таких факторов, как комиссии и ликвидность. Комиссия BSOL составляет 0,20%, что по-прежнему ниже, чем у некоторых конкурирующих фондов. В то же время торговая активность остается умеренной. Дневная торговая стоимость достигла $44,60 млн, что предполагает устойчивое, но не агрессивное позиционирование. Положительные премии по фондам указывают на то, что спрос немного превышает предложение в краткосрочной перспективе. Между тем, более слабые продукты продолжают отставать. TSOL зафиксировала совокупный отток в размере $102,69 млн, что свидетельствует о последовательном выходе инвесторов. Это отражает сдвиг в сторону более эффективных транспортных средств в той же категории. Спотовые ETF Ethereum зафиксировали чистый приток в размере $18,02 млн, что соответствует шестидневному периоду. Рынок работает в более широком масштабе: совокупный приток достигает 11,82 миллиарда долларов, а ежедневный объем торгов — 701,47 миллиона долларов. Несмотря на позитивный общий показатель, потоки на рынке демонстрируют смешанную динамику. ETHA компании BlackRock лидировала с притоком в $30,51 млн, что превышает общий чистый приток. Это указывает на то, что в тот же период произошел отток средств из других фондов. ETHE компании Grayscale Investments зафиксировала отток средств в размере $16,68 млн. В то же время меньший приток наблюдался в альтернативных продуктах. Эти движения отражают переход от старых структур к новым предложениям. Различия в тарифах остаются основной движущей силой этого движения. ETHE взимает комиссию около 2,50%, в то время как ETHA поддерживает более низкую комиссию — около 0,25%. Со временем такие различия продолжают влиять на решения инвесторов о распределении активов. Уровни премий в ETF Ethereum остаются слегка положительными, что указывает на устойчивый спрос. Однако наличие как притоков, так и оттоков свидетельствует об активной конкуренции среди эмитентов. Рынок продолжает приспосабливаться, поскольку участники стремятся к экономически эффективному инвестированию.