Биткойн опустился ниже ключевых уровней базовой ст...

Согласно рыночному отчету Finestel, в мае биткоин закрылся на отметке $70 600 после потери примерно 8–10% за месяц, в котором преобладали рост инфляции, более высокая доходность казначейских облигаций и растущая геополитическая неопределенность.

Согласно майскому рыночному отчету Finestel, опубликованному crypto.news, Биткойн (BTC) вступил в месяц с сильным импульсом и ненадолго поднялся почти до 82 839 долларов после преодоления области сопротивления в 79 500 долларов.

Траектория цены биткоина в мае. Источник: Финестел.

Условия изменились после того, как апрельские данные по инфляции оказались выше ожиданий, что побудило инвесторов переоценить ожидания снижения процентных ставок и уменьшить подверженность риску активов.

Данные, приведенные Finestel, показали, что апрельский индекс потребительских цен достиг 3,8%, а индекс потребительских цен вырос до 6,0%, превысив прогнозы. В отчете говорится, что протокол Федерального комитета по открытому рынку выявил ястребиную позицию среди политиков, в то время как ожидания снижения ставок были еще более расширены при председателе Федеральной резервной системы Кевине Уорше.

В то же время нестабильное развитие событий вокруг американо-иранских переговоров добавило еще один уровень неопределенности. Финестел отметил, что доходность казначейских облигаций резко выросла: доходность 10-летних облигаций достигла 4,66%, а доходность 30-летних облигаций превысила 5,18%, что способствовало волне снижения рисков на финансовых рынках.

Согласно отчету, к концу мая биткойн упал примерно до 70 600 долларов США с пика выше 82 800 долларов США, в то время как общая капитализация рынка криптовалют снизилась примерно с 3,05 триллиона долларов США до 2,45 триллиона долларов США. Ethereum понес более резкие потери, упав на 12–15% за тот же период.

Биткойн сталкивается с давлением ниже ключевой базовой стоимости

Одним из наиболее важных событий, отмеченных Finestel, стал переход Биткойна ниже базовой стоимости краткосрочного держателя.

Согласно отчету, не сумев сохранить динамику между $81 000 и $85 000, Биткойн упал ниже уровня от $78 200 до $78 300 и опустился ниже более широкого базиса рыночной стоимости примерно в $78 277. Finestel заявила, что это привело к тому, что большая группа инвесторов удерживает позиции с убытком, что увеличивает вероятность давления со стороны продавцов, если цены восстановятся до диапазона от 75 000 до 78 000 долларов.

В настоящее время поддержка сформировалась между $70 000 и $73 000, что Finestel определила как ключевую зону, которую участники рынка должны отслеживать в июне.

Он-чейн-анализ отчета показал, что на долю краткосрочных держателей приходится большая часть недавней активности продаж, в то время как долгосрочные держатели в основном сохранили свои позиции. Спотовые данные по дельта-кумулятивным объемам также показали рост покупательского интереса во время снижения в область от 70 000 до 77 000 долларов.

В других странах доминирование биткойнов превысило 61% с примерно 58% в начале мая, что указывает на то, что капитал все больше концентрируется в биткойнах, в то время как инвесторы сокращают подверженность активам с более высоким риском.

В начале июня условия еще больше ухудшились. Как ранее сообщал crypto.news, биткойн упал ниже 63 000 долларов на фоне возобновления напряженности между США и Ираном и более чем 1,6 миллиарда долларов в виде криптовалютной ликвидации за 24-часовой период. Некоторые рыночные аналитики определили диапазон от 55 000 до 50 000 долларов как потенциальную зону снижения, если давление продавцов продолжится.

Управляющие активами привлекают денежные средства и снижают риски

Несмотря на спад рынка, отслеживание профессиональных управляющих активами Finestel с учетом AUM показало взвешенную реакцию, а не повсеместную ликвидацию.

Распределение портфеля, взвешенное по AUM, изменится с апреля 2026 г. по май 2026 г. Источник: Finestel.

Согласно отчету, к концу мая распределение биткойнов и Ethereum незначительно выросло до 55,5% с 54,5%. Запасы стейблкоинов увеличились более заметно, поднявшись с 23% до 27%, поскольку менеджеры увеличили резервы ликвидности.

В отчете показано, что доля приносящих доход стратегий DeFi и реальных активов упала с 13,5% до 12%, а доля в альткойнах с высокой убежденностью упала с 9% до 5,5%. Кредитное плечо также снизилось, поскольку компании перешли к более консервативной позиции.

В отчете говорится, что многие менеджеры начали снижать риск примерно в середине мая, используя периоды силы для увеличения денежных позиций, сохраняя при этом основные риски биткойнов и Ethereum.

Заглядывая в будущее, фирма рекомендовала сохранить от 55% до 57% портфелей в биткойнах и Ethereum, от 26% до 28% в стейблкоинах, направить от 12% до 13% на ориентированные на доход DeFi и возможности реальных активов, а также ограничить подверженность альткойнам с высоким уровнем убежденности до уровня от 5% до 7%.

По мнению Finestel, устойчивое восстановление, вероятно, потребует, чтобы Биткойн вернулся к уровню в 78 000 долларов наряду с улучшением макроэкономических условий.

До тех пор в докладе говорится, что поддержание ликвидности и сохранение капитала остаются предпочтительным подходом, поскольку рынки продолжают реагировать на данные по инфляции, ожидания по процентным ставкам и геополитические события.