Биткойн стабилизируется после сильной распродажи,...

В среду биткойн достиг нижнего уровня, колеблясь около $66 000 после того, как за последние недели он потерял примерно 18% своей стоимости при падении с $81 000. Стабилизация сопровождалась неожиданно оптимистичным отчетом ADP о занятости, который показал, что в мае было добавлено 122 000 новых рабочих мест в частном секторе, что является самым сильным показателем найма за 16 месяцев.

Это не совсем вечеринка. Скорее, кровотечение остановилось, и кто-то протянул рынку повязку. Криптокомплекс в целом оставался в минусе, а индекс страха и жадности находился на отметке 11, т.е. на территории «крайнего страха». Для контекста, даже чтение 25 на прошлой неделе уже было помечено как «Чрезвычайный страх», так что настроение как-то ухудшилось.

Цифры рисуют мрачную картину

24-часовое изменение Биткойна составило -1,9%, что звучит почти умеренно, пока вы не уменьшите масштаб. За последние семь дней BTC упал на 12,2%. Это своего рода еженедельная просадка, которая превращает алмазные руки в потные ладони.

Ущерб не ограничивался Биткойном. Ethereum опустился ниже $1850, зафиксировав 24-часовое снижение на 4,0%. Акции Соланы торговались около $73, что на 3,9% ниже за день. XRP находился на уровне $1,22, тихо истекая вместе со всем остальным.

По-английски: спрятаться было некуда. Все основные токены двигались в одном и том же направлении, и это направление было вниз.

Единственной категорией, которой удалось избежать катастрофы, была DeFi, в которой за семь дней зафиксировано фиксированное изменение на 0,0%. На этом рынке достижение уровня безубыточности считается опережением.

Почему данные о рабочих местах имеют значение

Вот что касается криптовалюты в 2024 и 2025 годах: она больше не торгуется в вакууме. Ценовое действие Биткойна все больше привязано к макроэкономическим сигналам, особенно ко всему, что влияет на мнение Федеральной резервной системы о процентных ставках.

По данным ADP, число новых рабочих мест в 122 000 — это цифра, напоминающая Златовласку. Достаточно сильный, чтобы предположить, что экономика не рушится, но не настолько горячий, чтобы кричать: «ФРС должна поддерживать высокие ставки навсегда». Рынки восприняли это как небольшой позитив, поэтому свободное падение Биткойна приостановилось, а не ускорилось.

Но ADP — это закуска. Основной курс выйдет в пятницу вместе с отчетом Бюро статистики труда о занятости в несельскохозяйственном секторе, который имеет гораздо больший вес для ФРС и институциональных трейдеров. Слишком высокие цифры могут вновь разжечь опасения по поводу продолжительной жесткой денежно-кредитной политики. Слишком заниженные цифры могут спровоцировать панику из-за рецессии. Криптотрейдеры, по сути, надеются на посредственность.

Думайте об этом как о Златовласке, только медведи уже в доме, и она просто надеется, что каша ее не отравит.

За последние два года связь между данными о занятости и ценами на криптовалюту значительно ужесточилась. Поскольку институциональный капитал перетек в Биткойн через спотовые ETF и традиционные финансовые каналы, актив начал реагировать на те же макро-триггеры, которые движут акциями и облигациями. Дни торговли биткойнами исключительно на основе криптографических повествований становятся все более редкими.

Что это значит для инвесторов

На значение 11 «Страха и жадности» стоит обратить внимание не потому, что оно гарантирует дно, а потому, что оно что-то говорит вам о позиционировании. Чрезвычайные показатели страха исторически совпадали с периодами капитуляции, когда слабые держатели продают и накапливают более сильные руки. Это не означает, что дно уже достигнуто. Это означает, что рынок психологически готов к развороту, если он получит какой-либо катализатор.

Пятничные данные по занятости являются наиболее очевидным краткосрочным катализатором в любом направлении. Если данные окажутся в пределах консенсусных ожиданий, это может оказать достаточное облегчение, чтобы вызвать отскок от этих уровней. Если он значительно удивит вас в сторону повышения или понижения, ожидайте, что волатильность снова поднимется.

Падение с $81 тыс. до $66 тыс. представляет собой серьезный технический сбой. Биткойн за считанные дни свел на нет недельный рост, и скорость падения предполагает, что позиции с кредитным плечом были ликвидированы по пути. Для трейдеров, наблюдающих за уровнями поддержки, 66 тысяч долларов — это линия на песке. Устойчивый прорыв ниже этого уровня открывает дверь для дальнейшего снижения.

Посмотрите, макрофон принципиально не изменился. ФРС все еще лавирует между проблемами инфляции и рисками роста, и криптовалюты все еще находятся под этим перекрестным огнем. Что изменилось, так это настроения, а настроения на уровне 11 по шкале страха и жадности примерно настолько пессимистичны, насколько это возможно без фактического сбоя протокола или нормативной бомбы.

Риск для инвесторов, которые ждут полной ясности, заключается в том, что рынки имеют тенденцию двигаться раньше, чем повествование наверстает упущенное. Риск для тех, кто покупает падение слишком рано, заключается в том, что Extreme Fear всегда может стать еще более экстремальным. В таких условиях размер позиции и управление рисками имеют большее значение, чем убежденность.