Биткойн вырос из-за короткого сжатия на 650 миллионов долларов, превысив 76 000 долларов, поскольку цифры инфляции в США способствуют ралли рисковых активов

Биткойн поднялся до самого высокого уровня с момента распродажи в начале февраля после роста цен производителей в США, но в марте вырос меньше, чем ожидали экономисты, при этом снижение цен на нефть и укрепление фондовых рынков способствовали восстановлению рисковых активов.

Согласно данным CryptoSlate, биткойн превысил отметку в 76 000 долларов в первые часы торгов в США, при этом более широкая криптоэкосистема добавила около 110 миллиардов долларов к его рыночной капитализации за последние 24 часа.

Динамика цены биткойнов

Преобладающий оптимизм на рынке во многом обусловлен изменением ожиданий относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, усугубленным неожиданным развитием продолжающихся геополитических конфликтов.

Акции США растут, поскольку короткие продавцы сталкиваются с историческим сжатием

Между тем, ралли помощи не ограничивалось только сектором криптовалют.

Макроэкономическая платформа Bull Theory отметила, что традиционные финансовые рынки восприняли данные по инфляции с одинаковым энтузиазмом, добавив почти 1,4 триллиона долларов рыночной капитализации к индексам США за двухдневный период.

По данным компании, высокотехнологичный Nasdaq Composite подскочил на 2,85%, прибавив в стоимости $960 млрд, а индекс акций компаний малой капитализации Russell 2000 вырос на 3%. Индекс S&P 500 прибавил 2,12%, приблизившись к новому историческому ориентиру в пределах 100 пунктов.

В то же время оптимизм в отношении стабилизации на Ближнем Востоке привел к резкому падению мировых энергетических рынков: нефть марки West Texas Intermediate (WTI) упала на 6% и остановилась на уровне 93 долларов за баррель.

Для медвежьих трейдеров, настроенных против восстановления цифровых активов, внезапный приток бычьего импульса оказался разрушительным. По данным поставщика данных рынка деривативов CoinGlass, быстрое повышение цен на биткойны спровоцировало каскадную волну ликвидаций.

Ликвидация крипторынка (Источник: CoinGlass)

За один час было уничтожено более 100 миллионов долларов США по позициям с кредитным плечом. Общий объем ликвидаций рынка быстро преодолел отметку в 650 миллионов долларов, при этом основной урон пришлось нести на долю коротких продавцов.

Трейдеры, сделавшие ставку на снижение цен, потеряли примерно 514,94 миллиона долларов, что стало самым высоким уровнем ликвидации коротких позиций, зарегистрированным со времен волатильности рынка в феврале.

На этом фоне Жоао Ведсон, генеральный директор аналитической компании Alphractal, занимающейся блокчейном, заявил:

"Большинство медведей были ликвидированы сегодня! Ровно 14 апреля, что является любопытным и фрактальным днем для Биткойна!"

Цифры инфляции подогревают ястребиные опасения по поводу поворота экономики

Основным катализатором роста риска во вторник стал выпуск мартовского индекса цен производителей (PPI), подготовленный Бюро статистики труда США. Данные показали, что оптовая инфляция растет, но ниже ожиданий Уолл-стрит.

Согласно отчету, общий индекс цен производителей в марте вырос на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что ниже консенсус-оценки в 4,7%.

Тем не менее, это представляет собой заметное ускорение по сравнению с годовым ростом на 3,6%, зафиксированным в феврале, и самым высоким годовым темпом роста за три года.

В месячном исчислении индекс цен производителей вырос всего на 0,5%, что соответствует темпам февраля, но оказалось значительно ниже прогноза экономистов о росте на 1,1%.

Базовый индекс цен производителей, не учитывающий волатильность продовольственного и энергетического секторов, остался на уровне 3,8% в годовом исчислении, превысив ожидания рынка в 4,2%.

Наблюдатели рынка связывают рост инфляции с войной между США и Ираном, которая привела к росту цен на энергоносители и возродила опасения о новом всплеске инфляции.

В макроэкономических условиях, характеризующихся нестабильными или ускоряющимися данными по инфляции, Федеральная резервная система сталкивается с усилением давления с целью поддержания ограничительного режима процентных ставок, предусматривающего более высокие и долгосрочные процентные ставки.

В результате участники рынка вынуждены учитывать краткосрочное снижение ставок, делая ставку вместо этого на то, что центральный банк сохранит ястребиную позицию и ужесточит денежно-кредитную политику.

Исторически сложилось так, что повышенная стоимость заимствований истощает ликвидность из более широкой финансовой системы, оказывая непропорциональное давление на чувствительные к риску активы, такие как Биткойн и акции быстрорастущих технологических компаний, поскольку капитал перемещается в доходные активы-убежища.

Меняющееся повествование о роли Биткойна

Между тем, восстановление цен на BTC также возродило более глубокие споры о месте верхней криптовалюты в периоды геополитического стресса.

Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган заявил, что Биткойн превзошел многие традиционные активы с тех пор, как 28 февраля начались авиаудары США и Израиля. По словам Хугана, Биткойн вырос на 12% за этот период, в то время как S&P 500 упал на 1%, а золото упало на 10%.

Биткойн против традиционных активов во время американо-иранской войны (Источник: Bitwise)

Эти результаты бросили вызов мнению о том, что Биткойн должен автоматически торговаться ниже во время каждого геополитического шока из-за его репутации как актива с высокой волатильностью и риском.

Вместо этого некоторые участники рынка все чаще видят, что Биткойн выполняет две пересекающиеся роли. Одна из них — это его более устоявшаяся функция как дефицитного цифрового актива, конкурирующего с золотом и другими средствами сбережения.

Вторая роль носит более спекулятивный характер и связана с ее потенциальными возможностями.