Казначейские компании, работающие с биткойнами, на Консенсусе представили возможность предоставления цифровых кредитов, поддерживаемых BTC, на сумму 3 триллиона долларов

3 триллиона долларов. Именно такие возможности руководители биткойн-казначейства видят в цифровом кредите, быстрорастущем классе долговых инструментов, обеспеченных биткойнами, предназначенных для получения прибыли от биткойн-активов.

По словам участников, рынок уже вырос примерно до 10 миллиардов долларов менее чем за год.

«То, что мы сейчас наблюдаем в области цифровых кредитов, — это экспоненциальное внедрение», — сказал Мэтт Коул, председатель и генеральный директор Strive, во время панельной дискуссии на продолжающемся Консенсус Майами об эволюции биткойн-казначейских компаний.

«Мы внедрили всего около 10 миллиардов долларов менее чем за год, и после запуска Strive и за пределами биткойн-ETF это второй по скорости запуск продукта в истории рынков капитала».

Коул добавил, что мировой кредитный рынок оценивается в 300 триллионов долларов, а кредиты, обеспеченные биткойнами и охватывающие 1% этой суммы, будут представлять спрос на 3 триллиона долларов. «Я не думаю, что это безумие», — сказал он.

Цифровой кредит — это новый тип приносящей доход безопасности, поддерживаемой биткойнами, предназначенный для того, чтобы позволить инвесторам получать доход, одновременно снижая подверженность колебаниям цен на биткойны. Эта концепция заимствована из традиционных кредитных рынков, но вместо того, чтобы обеспечиваться доходами или денежными потоками компании, долг обеспечивается биткойнами, хранящимися на балансе.

Эти инструменты обычно структурированы как бессрочные привилегированные акции, то есть они приносят регулярную доходность без фиксированной даты погашения. Strategy, крупнейшая в мире публичная биткоин-холдинговая компания, стала пионером в этой категории в прошлом году, проложив путь другим. Strive был вторым публичным эмитентом цифровых кредитов с продуктом под названием SATA.

Strive не единственный, кто оптимистично настроен в отношении цифрового кредитования. На той же дискуссии Кэтрин Даулинг, президент казначейской компании Bitcoin Standard, которая готовится внести на свой баланс около 30 000 биткойнов, заявила, что ее фирма активно рассматривает цифровой кредит как следующий шаг.

«Мы тоже будем рассматривать цифровой кредит», — сказал Доулинг. «Я думаю, что это чрезвычайно важно». Она отметила, что ИТ-директор ее компании имеет опыт структурированного финансирования для оценки этих продуктов и что фирма будет рассматривать разнообразные предложения продуктов, чтобы удовлетворить потребности разных людей.

«Поэтому вам нужно создать этот баланс и прислушаться к тому, чего хочет рынок, а также посмотреть, что рынок может вынести и предложить вам», — сказала она.

Аманда Фабиано, главный операционный директор Nakamoto, сказала, что ее фирма рано заметила тенденцию структурированного кредитования и создала на ее основе фонд, предоставив институциональным инвесторам доступ к цифровому кредиту в оболочке, которая работает для всех, включая тех, кто не может покупать инструменты напрямую.

У Nakamoto нет собственных привилегированных акций, и она все еще размышляет над тем, имеет ли это смысл, учитывая ее структуру как операционной компании с казначейством под ее началом, пояснила она.

«Я думаю, что их будут выпускать дополнительные казначейские компании, и мы оценим, какие из них пойдут в фонд, а какие нет», — сказал Фабиано. В начале этого года Накамото приобрел BTC Inc. и UTXO Management, фирму, управляющую биткойн-инвестициями и консалтингом для 210k Capital, LP.

Говоря о выходе на рынок дополнительных казначейских компаний, Кваси Квартенг, исполнительный председатель Stack и бывший министр финансов Великобритании, сказал, что возможности для роста огромны. По его словам, существует около 200 казначейских компаний, занимающихся биткойнами, по сравнению с 5000 банками только в США.

«Если биткойн действительно станет глобальной финансовой валютой, а я думаю, что так оно и будет, то появится место для гораздо большего количества биткойн-казначейских компаний», — сказал он, описывая возможности цифрового кредитования в самых резких терминах дискуссии.

«Это бинарный выбор», — сказал Квартенг. «Либо вы верите, что биткойн отправится на Луну, либо верите, что это схема Понци. Золотой середины не существует».

Для тех, кто попал в первый лагерь, приз не является дополнительным.

Квартенг объяснил, что один процент мирового кредитного рынка в 300 триллионов долларов будет составлять примерно 3 триллиона долларов, что почти вдвое превышает текущую рыночную капитализацию биткойнов, составляющую около 2 триллионов долларов.

«У вас будет цифровой кредит, у вас будет полный спектр возможностей. По сути, вы собираетесь создать или воссоздать финансовую систему, глобальную финансовую систему, основанную на биткойнах», — отметил он.