Еженедельный прогноз биткойнов: закончилось ли месячное ралли?

Биткойн ($BTC) на этой неделе немного снизился, торгуясь на уровне $80 800 в пятницу после отклонения в ключевой зоне накладных расходов. Институциональные инвесторы также демонстрируют осторожные признаки: спотовые биржевые фонды (ETF) в размере BTC зафиксировали отток более 709 миллионов долларов в четверг. Кроме того, фиксация прибыли трейдерами способствует откату цен Crypto King.

Институциональный спрос демонстрирует осторожные признаки

На этой неделе институциональный спрос демонстрирует первые признаки осторожности. Данные SoSoValue показали, что спотовые ETF на BTC зафиксировали отток в размере $709,88 млн в четверг. Если потоки в пятницу будут отрицательными, BTC станет первым еженедельным оттоком с конца марта, сигнализируя об осторожной позиции среди учреждений.

Общий график чистого притока биткойн-спотовых ETF. Источник: SoSoValue

Фиксация прибыли усиливает давление продавцов.

В еженедельном отчете CryptoQuant в среду говорится, что трейдеры, возможно, начали существенно фиксировать прибыль.

На графике ниже показано, что 4 мая держатели биткойнов получили 14 600 долларов США ежедневной прибыли, что является самым высоким уровнем с 10 декабря, поскольку рост на 37% от апрельских минимумов подтолкнул держателей обратно на прибыльную территорию. Более того, аналогичный всплеск наблюдался на этой неделе, что указывает на продолжение активности по фиксации прибыли. Исторически это предполагает снижение цен, когда трейдеры начинают продавать.

График чистой реализованной прибыли и убытков Биткойна. Источник: КриптоКвант

Кроме того, после недавнего ралли нереализованная прибыль трейдеров высока, что указывает на потенциальное давление со стороны продавцов с целью фиксации прибыли. Нереализованная прибыль достигла 17,7% 5 мая, что является самым высоким показателем с июня 2025 года.

Ончейн-трейдер биткойнов Реализованная диаграмма цен и прибыли/убытков. Источник: КриптоКвант

Помимо увеличения фиксации прибыли, спрос инвесторов в США снизился, когда цена Биткойна приблизилась к 80 000 долларов. Приведенный ниже график Coinbase Bitcoin Price Premium стал отрицательным с конца апреля, указывая на то, что спрос на биткойны в США замедлился (что также совпадает с оттоком ETF, о котором говорилось выше).

График премиальной цены биткойнов Coinbase. Источник: КриптоКвант

Повышенная инфляция и ястребиное ограничение ФРС по доллару BTC

Откат цен Crypto King на этой неделе был поддержан более высокими, чем ожидалось, апрельскими показателями инфляции в США, опубликованными на этой неделе, а также данными по розничным продажам в США в четверг, которые повысили рыночные ожидания в отношении более агрессивного подхода Федеральной резервной системы США (ФРС) и продолжают действовать как попутный ветер для доллара США (USD), одновременно оказывая давление на рискованные активы, такие как BTC.

Общий индекс потребительских цен США (ИПЦ) вырос до 3,8% в годовом сопоставлении в апреле, а базовый показатель поднялся до 2,8%. Кроме того, индекс цен производителей (PPI) США в прошлом месяце вырос на 1,4%, подняв годовой показатель до 6,0%. Более того, розничные продажи в США в апреле выросли третий месяц подряд, отражая все еще устойчивые потребительские расходы на фоне растущего инфляционного давления и подтверждая агрессивные прогнозы центрального банка США.

Согласно инструменту FedWatch Tool группы CME, трейдеры сейчас оценивают почти 40% вероятность того, что ФРС поднимет стоимость заимствований к концу года. Это, в свою очередь, благоприятствует быкам по доллару США и ограничивает склонность к риску среди трейдеров, ограничивая импульс роста BTC.

Геополитические риски ограничивают потенциал роста BTC

Мирные переговоры между США и Ираном продолжают оставаться хрупкими и неопределенными на фоне серьезных разногласий по поводу ядерной программы Тегерана и Ормузского пролива.

Президент США Дональд Трамп заявил в интервью, которое транслировалось в четверг вечером на канале Fox News, что он не будет более терпеливым в отношении Ирана, и призвал Тегеран прийти к соглашению. Тем временем, как сообщается, иранские военнослужащие захватили коммерческое судно у берегов Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ), что вызвало обеспокоенность по поводу потока энергоносителей через критически важный Ормузский пролив.

Эта растущая волна неопределенности ослабила склонность к риску, что привело к коррекции рискованных активов, таких как Биткойн, на этой неделе. Дальнейшая эскалация или вмешательство США или Ирана в выходные дни может еще больше ослабить склонность к риску, что приведет к дальнейшей коррекции доллара BTC.

Некоторые признаки оптимизма

Что касается нормативно-правового регулирования, Банковский комитет Сената США в четверг проголосовал за Закон CLARITY, проголосовав за него 15 голосами против 9. Этот законопроект обеспечивает регуляторную определенность для криптоиндустрии, которой ей ранее не хватало, заменяя предыдущий подход Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), основанный на правоприменении, и связанную с этим юридическую неопределенность, четкой нормативной базой, которая защищает инвесторов и поддерживает криптоинновации.

Законопроекту предстоит пройти долгий путь, прежде чем он станет законом, и ему необходимы полноценные дебаты в Сенате, прежде чем он попадет к столу президента США Дональда Трампа.

Трейдерам следует внимательно следить за любыми поправками, касающимися этики, и общим тоном обсуждений. Плавное принятие решения комитетом могло бы укрепить слухи об улучшении ясности регулирования в США, что является давним положительным катализатором для Биткойна и более широкого сектора цифровых активов.

Дивидендные результаты ГТРК

Пятничные дивиденды Stretch (STRC) могут стать ключевым драйвером рынка для биткойнов, предлагая инвесторам краткосрочную выгоду.