Количество биткойн-холкоинов растет реже, поскольку обменные потоки достигли минимума 2018 года

В спектре держателей биткойнов наблюдается значительный сдвиг в поведении инвесторов.

Новые данные аналитика CryptoQuant Darkfost показывают значительное снижение активности «цельных монет» на биржах.

Ключевые моменты

Активность Wholecoiner снижается, поскольку рост цены Биткойна усложняет владение 1 долларом BTC для многих инвесторов.

Переводы 1 доллара BTC и более на биржи резко сократились, вернувшись к уровням, которые последний раз наблюдались в 2018 году.

ETF и новые маршруты доступа снижают потребность в прямом владении BTC и внутрисетевой биржевой деятельности.

Меньшее количество крупных держателей, перемещающих $ BTC, предполагает более низкое давление продаж и сокращение доступного предложения.

Биткойн-цельные монеты становятся все более редкими

Wholecoiners, инвесторы, владеющие как минимум 1 долларом BTC, постепенно становятся менее распространенными, в основном из-за долгосрочного повышения цен на биткойн. Поскольку BTC становится все дороже, накопление полной монеты становится все более недоступным для многих участников.

Эта тенденция сейчас четко отражается на валютных потоках.

Валютные потоки упали до многолетних минимумов

На платформе Binance среднемесячные переводы на биржи в размере 1 доллара BTC и более упали примерно до 6000 долларов США BTC. Это знаменует собой резкое снижение с уровня в 15 400 долларов США BTC, зафиксированного в течение рыночного цикла 2021 года, возвращая активность к уровням, последний раз наблюдавшимся в 2018 году.

На всех биржах падение еще более заметно. Сумма крупных переводов упала примерно до 27 500 долларов США BTC по всему миру по сравнению с пиком в 80 000 долларов США BTC в 2018 году, что почти в три раза меньше.

Цена Биткойна помогает объяснить, почему. Сегодня главная криптовалюта торгуется на уровне $74 100, а на рекордном максимуме она достигла $126 200. Между тем, в 2018 году биткойн торговался ниже 20 000 долларов, а в 2021 году он достиг пика около 69 000 долларов.

Другими словами, сейчас владение одним полным BTC обходится почти в четыре раза дороже, чем в 2018 году.

ETF и новые маршруты доступа меняют рынок

Помимо повышения цен, этому сдвигу способствуют структурные изменения на рынке.

Введение спотовых биткойн-ETF в 2024 году, наряду с расширением торговых платформ, создало для инвесторов альтернативные способы получить доступ к BTC без прямого владения активом. Это снижает необходимость внутрисетевых переводов на биржи.

В частности, ETF сейчас держат более 1,61 миллиона долларов BTC, что составляет почти 8% от общего объема предложения — чего не было всего три года назад.

Долгосрочное владение снижает давление со стороны продавцов

В то же время, растущий сегмент инвесторов, похоже, принимает стратегии долгосрочного холдинга. Такое поведение еще больше ограничивает перемещение крупных сумм BTC на биржи, обычно связанное с продажей.

В целом, сокращение потоков цельных монет указывает на трансформацию структуры рынка Биткойна. Поскольку все меньше крупных держателей перемещают монеты на биржи, давление продаж ослабевает, а большая часть предложения становится все более неликвидной.

Эта комбинация может сыграть ключевую роль в формировании будущей динамики цен на Биткойн, если спрос продолжит расти на фоне сокращения доступного предложения.