Схема Биткойн «страх против жадности» намекает на крупную бычью ловушку BTC

Рынок снова застрял в классической борьбе между страхом и жадностью.

В настоящее время Биткойн находится в центре этой битвы. Технически, BTC потерял поддержку середины апреля около $73 тыс., причем на этой неделе цена уже упала на 4,78%, а последняя распродажа опустила фитиль до $72 тыс.

Что еще более важно, так это то, что эта слабость теперь распространяется и на данные внутри цепочки. Как показано на диаграмме ниже, около 42% обращающихся биткойнов в настоящее время находятся в убытке.

Это более 8 миллионов долларов BTC под водой, причем большая часть этих монет, вероятно, принадлежит краткосрочным держателям, вышедшим на рынок на неблагоприятных уровнях.

Источник: КриптоКвант

На этом фоне впадение Биткойна в «страх» не могло произойти в более критический момент.

Обычно на фазах страха умные деньги начинают паниковать, помогая цене стабилизироваться перед следующим движением вверх, вызванным FOMO. Но на этот раз институциональные потоки, похоже, не следуют этой схеме.

По данным Lookonchain, BlackRock переместила BTC на сумму 157 миллионов долларов примерно в то же время, когда Биткойн сообщил о внутридневном падении почти на 5%. В этом контексте нынешний страх выглядит скорее капитуляцией, чем уверенностью.

По иронии судьбы, возможно, самой большой проблемой Биткойна [$BTC] становится не страх, а жадность.

Кредитное плечо резко возрастает, поскольку настроения в сети ослабевают среди биткойн-быков

При уменьшении масштаба Биткойн демонстрирует явное расхождение на нескольких таймфреймах.

Технически, $BTC в основном воспроизводит типичную майскую настройку. После сильного апрельского ралли рынок вступил в май с более осторожным тоном, и Биткойн пошел по этому пути с коррекцией на 3,5%, что стало его самой слабой месячной рентабельностью инвестиций с февраля.

Но на более высоком таймфрейме ситуация меняется.

Несмотря на ежемесячный откат, Биткойн в этом квартале все еще вырос почти на 8%. Фактически, второй квартал обещает стать самым сильным кварталом для BTC со второго квартала 2025 года, когда цена выросла почти на 30%.

Тем не менее, учитывая ослабление внутрисетевых сигналов и макроэкономические условия, которые по-прежнему выглядят шаткими, ожидать, что Биткойн повторит такое агрессивное ралли во втором квартале, может быть слишком оптимистично.

Источник: Х

Но трейдеры, похоже, не учитывают этот риск.

Как видно на графике выше, аналитик недавно заметил биткойн-кита, открывающего огромную длинную позицию на сумму 30 миллионов долларов с кредитным плечом 40x.

Что еще более важно, уровень ликвидации составляет около $72,4 тыс., а это означает, что даже относительно небольшое движение вниз может уничтожить сделку.

Это оказывает еще большее давление на и без того хрупкую систему Биткойна.

В настоящее время жадность на рынке деривативов все еще выглядит повышенной: длинные позиции с кредитным плечом продолжают накапливаться, несмотря на растущие признаки слабости на рынке.

В этом контексте, если страх продолжит нарастать, а кредитное плечо останется перегретым, Биткойн может быть готов к гораздо более резкому откату, чем ожидает большинство трейдеров.

Итоговое резюме

Слабость сети Биткойн растет, поскольку более 42% поставок находятся в убытке, а настроения переходят в страх.

В то же время длинные позиции с кредитным плечом продолжают накапливаться в бессрочных облигациях BTC, увеличивая риск более резкого отката, вызванного ликвидацией.