Прорыв Биткойна в мейнстриме: раскрытие последствий знаменательного решения Goldman Sachs

Goldman Sachs, один из ведущих инвестиционных банков Уолл-стрит, добавил еще один стратегический шаг в свой портфель криптовалютных рынков.

Компания объявила о своем плане разработать новый продукт ETF на основе биткойнов, подав заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Таким образом, Goldman Sachs присоединился к гонке по «введению криптовалюты в мейнстрим», возглавляемой Morgan Stanley, BlackRock и другими крупными финансовыми учреждениями. Продукт Goldman имеет структуру, отличную от классических биткойн-ETF. Основанный на стратегии «Премиум-дохода», этот ETF предлагает косвенные инвестиции в биткойны, одновременно стремясь получать ежемесячный доход за счет торговли опционами. В этой модели фонд собирает премию, продавая опционы на активы, обеспеченные биткойнами; однако в обмен на этот доход он отказывается от части потенциальной прибыли в периоды сильного роста цен.

Заявка, поданная подразделением по управлению активами нью-йоркского банка, была зарегистрирована под названием «Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF», и этот шаг считается одним из первых крупных прямых выходов компании в пространство криптоинвестиций. Эта структура, по сути, является адаптацией знакомой модели фондовых рынков к криптовалюте. ETF, ориентированные на опционный доход, привлекли значительное внимание, особенно в период после пандемии, их общий размер превысил 180 миллиардов долларов. Одним из наиболее ярких примеров является JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI), который, запущенный в 2020 году, достиг размера активов в 45 миллиардов долларов, открыв путь для аналогичных продуктов.

В криптосекторе также увеличивается количество подобных продуктов. После аналогичного заявления BlackRock в январе такие компании, как Roundhill Financial, начали предлагать продукты в этом сегменте. Действия Goldman показывают, что эта тенденция набирает обороты.

По мнению экспертов, эти ETF нового поколения специально ориентированы на инвесторов, опасающихся волатильности. Нейт Джерачи, президент NovaDius Wealth Management, описывает эту стратегию как «способ войти в Биткойн небольшими шагами», добавляя, что продукт можно рассматривать как «Биткойн на трех колесах».

Новости по теме Выявлено мошенничество с фальшивым приложением, затрагивающее почти всех пользователей криптовалюты

Еще одним заслуживающим внимания элементом является изменение подхода Уолл-стрит к Биткойну. В течение многих лет традиционные финансовые учреждения, критикуемые как «актив, не приносящий дохода», сейчас разрабатывают механизмы искусственного дохода для Биткойна. Заявление генерального директора Goldman Sachs Дэвида Соломона в феврале о том, что он лично владеет Биткойном, рассматривается как важный индикатор этой трансформации. Согласно принципу работы ETF, фонд будет получать премиальный доход за счет продажи опционов на биржевые продукты, привязанные к биткойнам. Это направлено на то, чтобы предложить инвесторам более стабильную прибыль, частично компенсируя риск в периоды высокой волатильности. Однако эксперты предупреждают, что эта стратегия может не полностью компенсировать резкое снижение.

Тот факт, что цена Биткойна упала примерно на 40% с момента ее пика в октябре, поддерживает восприятие риска инвесторами. Таким образом, утверждается, что стратегии получения премий будут играть скорее «стабилизирующую», чем «защитную» роль на волатильных рынках.

По мнению экспертов рынка, шаг Goldman может еще больше укрепить место цифровых активов в мире институциональных инвестиций. Джейн Эдмондсон из TMX VettaFi прокомментировала: «Вход в это пространство такого учреждения, как Goldman, повышает институциональное доверие к цифровым активам».

*Это не инвестиционный совет.