Акции Boeing (BA): почему Citi рассматривает недавнее падение как стратегическую точку входа

Акции Boeing (BA) начали пятничную сессию с $219,18, немного выше 200-дневной скользящей средней в $218,62, поскольку аналитики все больше внимания уделяют оборонным операциям аэрокосмического гиганта. Аналитики Boeing Company и BA Citi повысили целевую цену Boeing с $256 до $260 на этой неделе, подтвердив при этом рекомендацию «Покупать». Фирма охарактеризовала недавнюю слабость аэрокосмического и оборонного секторов как убедительную возможность для покупок, подчеркнув, что усиление оборонных операций Boeing имеет центральное значение для повествования о восстановлении. Результаты первого квартала подтверждают этот тезис. Подразделение Boeing по обороне, космосу и безопасности заработало $7,6 млрд квартальной выручки, что на 21% больше, чем в прошлом году. Операционная прибыль сегмента увеличилась до $233 млн со $155 млн в предыдущем году, а портфель заказов достиг рекордного уровня в $86 млрд, при этом на долю международных клиентов придется 27% будущих заказов. Консолидированная выручка в первом квартале составила $22,22 млрд, что отражает годовой рост на 14% и превзошла прогноз Уолл-стрит в $22,15 млрд. Убыток на акцию в размере $0,20 значительно превзошел консенсус-оценку в -$0,68, предоставив оптимистичным инвесторам ощутимые доказательства улучшения ситуации. Общий объем задолженности Boeing увеличился до беспрецедентных 695 миллиардов долларов. Однако сегмент коммерческой авиации по-прежнему сталкивается с препятствиями. Boeing зафиксировал убыток на акцию по GAAP в размере 11 центов, а процесс сертификации 777X столкнулся с неожиданными техническими сложностями, при этом «горячие тормоза» оказались более существенной проблемой, чем первоначально предполагалось. Такое развитие событий оказало давление на акции и вновь вызвало вопросы о способности компании работать бесперебойно. Помимо квартальных показателей, в апреле компания Boeing заключила семилетнее соглашение с военным министерством США об увеличении в три раза объема производства искателей PAC-3, используемых в системах противоракетной обороны Patriot. С 2024 года компания Boeing инвестировала более 200 миллионов долларов в расширение производственных мощностей на своем предприятии в Хантсвилле, штат Алабама. В предлагаемом оборонном бюджете на 2026 финансовый год 2,5 миллиарда долларов выделяется специально на производство ракет и боеприпасов, что поддерживает благоприятную тенденцию государственных расходов. В марте 2025 года компания Boeing получила контракт на проектирование и производство F-47, платформы Air Dominance следующего поколения ВВС, позиционируемой как первый в мире боевой самолет шестого поколения. Эта программа обеспечивает оборонному подразделению важнейшую основу для долгосрочных доходов. Китай утвердил покупку 200 самолетов Boeing в рамках расширенных торговых переговоров между США и Китаем, фактически вновь открыв ранее зашедший в тупик рынок. Хотя некоторые участники рынка ожидали более значительного объема заказов, что потенциально ограничило бы немедленный потенциал роста, соглашение, тем не менее, повышает ясность форвардного спроса. На институциональном фронте Connors Investor Services в четвертом квартале открыла новую позицию на сумму примерно 10,46 миллиона долларов. AXA S.A. расширила свои активы более чем на 1200%. Институциональная собственность в настоящее время составляет примерно 64,82% акций в обращении. Согласно раскрытым документам SEC, директор Брэдли Д. Тилден приобрел 1370 акций Boeing по цене $218,50 за акцию 20 мая на общую сумму $299 345. Консенсус-рейтинг Уолл-стрит находится на уровне «Умеренная покупка» при средней целевой цене $259,80.