Бразильский горнодобывающий конгломерат Serra Verde Group переходит к другому владельцу в многомиллиардной сделке с американским партнером

Оглавление 19 апреля USA Rare Earth заключила обязывающее соглашение о приобретении 100% SVRE Holdings Ltd., которая контролирует бразильскую группу Serra Verde, на сумму около 2,8 миллиарда долларов. $USAR приобретет Serra Verde Group в рамках сделки на сумму 2,8 млрд долларов, состоящей из 300 млн долларов наличными и 126,849 млн новых акций. Сделка предоставляет США редкоземельные металлы доступ к бразильскому предприятию Серра-Верде, которое, по словам компании, является единственным крупным производителем всех четырех магнитных редкоземельных металлов за пределами Азии. pic.twitter.com/oX3o64c5Sh — Wall St Engine (@wallstengine), 20 апреля 2026 г. Структура платежей по сделке включает в себя 300 миллионов долларов наличными и примерно 126,8 миллиона недавно выпущенных акций USAR. Завершение сделки ожидается в третьем квартале 2026 года при условии ратификации акционерами и одобрения регулирующих органов. Serra Verde контролирует горнодобывающее предприятие Pela Ema, расположенное в Гояс, Бразилия. Этот объект представляет собой первое в Западном полушарии действующее месторождение редкоземельных элементов ионной глины и является единственным конкурентом в Азии, способным поставлять все четыре основных магнитных редкоземельных элемента в коммерческих объемах. США Rare Earth Inc, USAR Среди них тяжелые редкоземельные элементы премиум-класса, включая диспрозий, тербий и иттрий — компоненты, жизненно важные для военного применения и сложных промышленных применений. Производство на заводе в Пела-Эме началось в 2024 году. По прогнозам, к 2027 году оно будет обеспечивать более половины всех поставок тяжелых редкоземельных металлов, происходящих за пределами Китая, что подчеркивает стратегическое значение сделки на фоне обострения трений между США и Китаем по поводу зависимости от критических полезных ископаемых. Поддержкой приобретения является финансовое обязательство в размере 565 миллионов долларов США от Международной финансовой корпорации развития США (DFC), дополненное всеобъемлющим 15-летним контрактом на продажу с компанией специального назначения, поддерживаемой США. Соглашение включает гарантии минимальных цен на основные магнитные элементы. USA Rare Earth ожидает, что к концу 2027 года Serra Verde будет генерировать годовой показатель EBITDA в размере от 550 до 650 миллионов долларов США. Целью объединенного предприятия является достижение EBITDA примерно в 1,8 миллиарда долларов США к 2030 году. Это представляет собой агрессивный прогноз для организации, выручка которой в 2025 году резко снизилась и которая по-прежнему демонстрирует отрицательный свободный денежный поток. Аналитики Уолл-стрит в настоящее время присвоили USAR рейтинг «Покупать» с целевой ценой в $25,00. В настоящее время рыночная капитализация компании составляет около 4 миллиардов долларов. Согласно положениям о слиянии, все акции SVRE и специальные варранты будут обменены на денежные средства и акции USAR. Опционы, привязанные к результатам деятельности, будут заменены акциями с ограниченным доступом при условии продолжения трудоустройства. Существующие ранее механизмы голосования гарантируют поддержку акционеров USAR, контролирующих примерно 9% акций в обращении. После завершения сделки председатель Serra Verde сэр Мик Дэвис и исполнительный директор Трас Мораитис займут места в совете USAR. Мораитис также займет должность президента USA Rare Earth после закрытия, что представляет собой важное руководящее назначение, учитывая его практический опыт масштабирования Serra Verde от начала до этапа производства. Если согласие акционеров не будет получено при определенных условиях, USAR должно будет перевести Serra Verde до 75 миллионов долларов в качестве выплаты при разделении сделки. USA Rare Earth позиционирует себя как полностью интегрированное предприятие по производству редкоземельных элементов, активы которого включают завод по производству магнитов Stillwater в Оклахоме и проект Round Top в Техасе. Эта сделка станет вторым значительным приобретением компании за последние кварталы и позволит ей впервые стать владельцем активного горнодобывающего предприятия в Бразилии. Акции USAR выросли на 8,25% в день объявления.