Акции Broadcom (AVGO) взлетели до рекордных высот, поскольку UBS предвидит дальнейший рост

В преддверии отчета о прибылях Broadcom (AVGO) за второй финансовый квартал, запланированного на 3 июня, UBS повысил целевую цену на акции полупроводникового гиганта до $490 по сравнению с предыдущим прогнозом в $475. Пятизвездочный аналитик Тимоти Аркури опубликовал повышение, определив потенциал роста примерно на 17% по сравнению с текущими уровнями торгов, даже несмотря на то, что он умерил определенные ожидания по доходам. Broadcom Inc., AVGO Акции AVGO выросли на 23% с начала года и в настоящее время торгуются около $410, сильно восстановившись после сложного начала 2026 года, когда в марте наблюдалось падение примерно на 15%. С апреля акции продемонстрировали значительный рост, хотя недавний анализ Аркури показывает более сложную основную ситуацию. Корректировка основана на измененном подходе Broadcom к выполнению заказов на чипы для Anthropic. Компания-производитель полупроводников перешла от полнофункциональных систем искусственного интеллекта к более стандартизированной конфигурации ASIC. Хотя это может показаться неудачей, пересмотренная схема на самом деле обеспечивает более высокую прибыль. Однако этот стратегический сдвиг действительно замедляет первоначальный рост доходов. Аркури снизил свой прогноз доходов от антропогенной деятельности на 2026 год примерно до 8 миллиардов долларов, что существенно меньше его предыдущего прогноза в 21 миллиард долларов. Его оценка на 2027 год была незначительно снижена с 23 миллиардов долларов до 22 миллиардов долларов. Аналитик также понизил свой комплексный прогноз доходов от искусственного интеллекта в 2027 финансовом году для AVGO до $133 млрд со $145 млрд, внося при этом небольшую корректировку в сторону понижения своего прогноза прибыли на акцию на 2027 год до $21,14. Несмотря на эти изменения, Arcuri по-прежнему твердо положительно оценивает акции компании. Он по-прежнему ожидает, что Broadcom представит прогноз по выручке во втором квартале, который превысит консенсус-оценку Уолл-стрит примерно в 22 миллиарда долларов. Его прогнозы показывают, что выручка от ИИ достигнет $13,6 млрд только в третьем квартале — цифра, которая поддержит траекторию Broadcom к впечатляющему общему показателю за весь год. Генеральный директор Хок Тан назвал доход от ИИ в размере 100 миллиардов долларов достижимой целью на 2027 год. Это будет пятикратное увеличение по сравнению с 20 миллиардами долларов, полученными Broadcom от ИИ в предыдущем году. Повышенная целевая цена Arcuri также обусловливает более широкий рост оценки в полупроводниковом секторе. Недавнее общеотраслевое ралли привело к увеличению коэффициентов по всему пространству, что является оправданием для повышения цели, несмотря на урезанные базовые прогнозы. Чипы Broadcom XPU — специализированные микросхемы, разработанные для приложений искусственного интеллекта — продолжают этап масштабирования. Компания поддерживает партнерские отношения с Alphabet, Anthropic, OpenAI и Meta Platforms, причем каждое соглашение адаптировано к индивидуальным требованиям клиента. Прогнозируется, что рабочие нагрузки вывода, в которых модели ИИ используются для практических приложений, а не для обучения, будут расширяться по мере того, как внедрение ИИ достигнет зрелости. Это представляет собой благоприятную тенденцию, которая еще не полностью материализовалась в отчетных цифрах. Общий доход Broadcom за 2025 год достиг $63,9 млрд. Если цель по доходам от искусственного интеллекта в размере 100 миллиардов долларов будет реализована, это фактически удвоит общий размер компании. Согласно консенсус-прогнозам Уолл-стрит, доходы Broadcom будут расти на 41% в год в ближайшие три-пять лет. Коэффициент соотношения цена/прибыль AVGO увеличился с менее 60 до более 80 за время недавнего ралли, в результате чего коэффициент PEG стал около 2 — не особенно дешево, но аналитики утверждают, что траектория роста поддерживает оценку. Консенсус-рейтинг Broadcom «Сильная покупка» отражает 26 рекомендаций «Покупать» и четыре рекомендации «Держать», выпущенных за последние три месяца. Средняя целевая цена аналитиков составляет $477,81.