Chaos Labs отказывается от управления рисками Aave, несмотря на предложение о продлении на 5 миллионов долларов

Содержание Chaos Labs выходит из партнерства с Aave, несмотря на предложение о продлении на 5 миллионов долларов. Стратегические различия и недостаточное финансирование приводят к решению о разделении. Обновление протокола V4 удваивает рабочую нагрузку и требования к технической сложности. Недостаточное распределение бюджета по сравнению с отраслевыми стандартами названо основной проблемой. Aave проходит критический переходный период без установленного партнера по управлению рисками Chaos Labs завершила свое партнерство по управлению рисками с Aave, отказавшись от продления соглашения на 5 миллионов долларов. Отход обусловлен фундаментальными разногласиями относительно приоритетов стратегии управления рисками и распределения ресурсов. Это событие представляет собой важный поворотный момент для Aave, которая в течение трех лет подряд зависела от Chaos Labs в комплексном надзоре за рисками. С ноября 2022 года Chaos Labs контролировала параметры риска при каждом развертывании Aave V2 и V3, не создавая при этом значительных безнадежных долгов. За время этого сотрудничества общая заблокированная стоимость Aave выросла с $5,2 млрд до $26 млрд. Протокол способствовал общей сумме депозитов на сумму более 2,5 триллионов долларов США, а также деятельности по ликвидации на сумму более 2 миллиардов долларов США. По данным Chaos Labs, возникли фундаментальные разногласия относительно того, как следует расставлять приоритеты в управлении рисками в деятельности Aave. В фирме отметили, что расширение обязанностей в сочетании с уходом членов команды привело к неустойчивой операционной нагрузке. Структура партнерства больше не соответствовала стандартам качества и системе поставок фирмы. На протяжении трех лет сотрудничества Chaos Labs выполняла контракт с Aave с чистым финансовым дефицитом. Несмотря на предлагаемое увеличение бюджета, прогнозы указывают на сохраняющуюся отрицательную прибыль, учитывая расширение оперативных потребностей. Фирма отказалась ни ставить под угрозу качество обслуживания, ни продолжать субсидировать сотрудничество внутри компании. Предстоящий запуск Aave V4 представляет собой фундаментальный архитектурный пересмотр, который кардинально меняет потребности в управлении рисками. Новая версия включает в себя инновационные кредитные механизмы, взаимосвязанные рыночные структуры и пересмотренные протоколы ликвидации. Chaos Labs охарактеризовала этот переход как требующий полной реконструкции инфраструктуры управления рисками. По мнению компании, одновременное обслуживание систем V3 и V4 фактически удвоит эксплуатационные требования. Развертывание Aave V3 остается основной активной версией протокола во многих сетях блокчейнов. Эта параллельная работа требует постоянного наблюдения и непрерывной оптимизации параметров на обеих платформах. В Chaos Labs подчеркнули, что инфраструктура управления рисками должна создаваться индивидуально для каждой итерации протокола. Учитывая полный отход V4 от более ранней архитектуры, она требует совершенно новых моделей моделирования, аналитических инструментов и операционных процедур. Следовательно, фирма решила, что для этого расширенного мандата не было выделено достаточных ресурсов. Chaos Labs провела сравнение между риск-бюджетом Aave и традиционными практиками финансового сектора. Традиционные банковские учреждения обычно выделяют от 6% до 10% общего дохода на управление рисками и соблюдение нормативных требований. Напротив, Aave направила примерно 2% своего годового дохода в 142 миллиона долларов на рисковые операции. Фирма подсчитала, что адекватное покрытие рисков для Aave требует минимального годового бюджета в 8 миллионов долларов. Эта оценка включает поддержку версии 3, реализацию версии 4 и инициативы институционального роста, связанные с разработкой протокола. Несмотря на сохранение казны, превышающей 140 миллионов долларов, Ааве сохранил сравнительно скромные ассигнования. Chaos Labs подчеркнула эскалацию рисков юридической ответственности и кибербезопасности, присущих функциям управления рисками DeFi. Прозрачная архитектура протоколов блокчейна создает постоянную уязвимость для изощренных злоумышленников. Таким образом, фирма решила, что недостаточное финансирование в сочетании со стратегическим рассогласованием делает продолжение партнерства несостоятельным.