Citi заявляет, что сочетание биткойнов с золотом может повысить эффективность вашего портфеля

Аналитики Citi говорят, что владение золотом и биткойнами может улучшить эффективность портфеля по сравнению с традиционным сочетанием облигаций и акций. В новом отчете, цитируемом CNBC, аналитик Алекс Сондерс заявил, что распределение 5% в золото повышает эффективность портфеля, в то время как разделение этого риска между золотом и биткойнами дает более сильные результаты.

Анализ показал, что смешанное распределение повышает доходность на бычьих рынках облигаций и обеспечивает устойчивость во время циклов усиления медведей, связанных с финансовыми проблемами и ростом риска инфляции.

В Citi отметили, что биткойн часто работает лучше, чем золото, когда рынки облигаций ослабевают, подчеркнув недавние достижения на фоне геополитического стресса и стресса на фондовом рынке. За последние два месяца цена биткойна выросла на 9%, а спотовое золото снизилось на 4%. Сондерс сказал, что тактическая привлекательность комбинированного распределения заключается в балансировании относительной популярности золота с характеристиками роста биткойнов.

Анализ цен на биткойны

Рост Биткойна выше 75 000 долларов отражает нечто большее, чем просто технический прорыв; это сигнализирует об изменении оценки рынками актива на фоне растущей геополитической напряженности. После восстановления с февральского минимума около $60 000 биткойн поднялся примерно на 23%, сохраняя устойчивость, даже несмотря на то, что традиционные рынки сталкиваются с давлением.

Трейдеры теперь рассматривают диапазон $75 000–76 000 как критическую зону сопротивления, при этом прорыв потенциально открывает путь к $80 000, в то время как неудача может отправить цену обратно к минимуму в $70 000 или ниже.

В глубине души данные по деривативам предполагают, что рынок готов к потенциальному сжатию. Ставки финансирования бессрочных фьючерсов остаются отрицательными уже более шести недель, что указывает на сохранение медвежьей позиции, несмотря на рост цен. Исторически сложилось так, что эта комбинация отрицательного финансирования, растущего открытого интереса и стабильности цен предшествовала прорывам вверх, поскольку короткие продавцы были вынуждены закрывать позиции.

В то же время повествование о биткойнах развивается. Биткойн больше не рассматривается просто как средство хеджирования «цифрового золота» или высокорискованное технологическое средство, биткойн все чаще оценивается как геополитический инструмент. Конфликт с Ираном ускорил этот сдвиг: в этот период биткойн превосходил как акции, так и золото. Это расхождение бросает вызов давним предположениям о его корреляции с более широкими рынками риска.

Самым поразительным событием является растущая роль биткойна в реальных расчетах. Сообщаемое о намерении Ирана ввести плату за проезд в биткойнах за поставку нефти через Ормузский пролив представляет собой реальный вариант использования этого актива в мировой торговле. Это превращает биткойн из спекулятивного актива в нейтральную расчетную линию, действующую за пределами традиционной финансовой инфраструктуры.

В совокупности эта динамика — техническое давление, медвежья позиция и геополитическая полезность — предполагает, что биткойн вступает в новую фазу.

Этот пост Citi говорит, что смешивание биткойнов с золотом может повысить производительность вашего портфеля. Впервые он появился в журнале Bitcoin Magazine и написан Микой Циммерманом.