Copper изучает возможность продажи на 500 миллионов долларов по мере ускорения консолидации хранения криптовалюты

По словам людей, знакомых с этим вопросом, компания по хранению криптовалюты Copper изучает потенциальную продажу по цене примерно в 500 миллионов долларов, что знаменует собой значительный стратегический сдвиг для лондонского поставщика инфраструктуры цифровых активов. Сообщается, что инвестиционный банк Cantor Fitzgerald был назначен консультантом по этому процессу, поскольку Copper взвешивает интерес со стороны потенциальных покупателей, стремящихся получить доступ к институциональной инфраструктуре криптовалютной торговли.

Возможная сделка произошла после того, как Copper потратила последние два года на реструктуризацию своего бизнеса вокруг ClearLoop, своей внебиржевой расчетной сети, предназначенной для институциональных фирм, занимающихся торговлей криптовалютой. В 2023 году компания закрыла свое подразделение корпоративного хранения, чтобы сконцентрировать ресурсы на платформе, которая стала ее основным коммерческим предложением.

После реструктуризации ClearLoop стал центральным бизнесом Copper

Основанная в 2018 году, компания Copper изначально позиционировала себя как широкий поставщик услуг по хранению цифровых активов, обслуживающий институциональных инвесторов, биржи и торговые фирмы. Однако крах нескольких криптокомпаний во время рыночного спада 2022 года увеличил институциональный спрос на системы, которые уменьшают риски для контрагентов и ограничивают необходимость хранить активы непосредственно на биржах.

Этот сдвиг подтолкнул Copper сделать приоритетным ClearLoop, расчетную систему, которая позволяет клиентам торговать на разных биржах, сохраняя при этом хранение активов на сегрегированных счетах. Модель предназначена для снижения расчетного риска и риска контрагента, позволяя проводить расчеты по принципу «поставка против платежа», не требуя перемещения средств по цепочке для каждой транзакции.

Согласно данным компании, опубликованным на ее веб-сайте, ClearLoop в настоящее время поддерживает более 1000 активных контрагентов и обрабатывает ежемесячный условный объем торгов на сумму более 50 миллиардов долларов. Платформа интегрирована с несколькими институциональными торговыми площадками и кастодиальными провайдерами, включая объявленное партнерство с BitGo, направленное на расширение доступа к расчетам для институциональных клиентов.

Ранее Copper привлекала капитал от ряда известных инвесторов во время цикла расширения крипторынка. Предыдущие раунды финансирования включали поддержку со стороны таких компаний, как Dawn Capital и Target Global, в то время как компания, как сообщается, стремилась получить оценку выше 2 миллиардов долларов во время пика бычьего рынка 2021 года.

Текущая цель продажи в 500 миллионов долларов отражает как более осторожную инвестиционную среду, так и изменение приоритетов среди институциональных инвесторов, которые все больше ориентируются на устойчивые доходы, объемы торговли и полезность инфраструктуры, а не на спекулятивный рост. Эта тенденция стала более заметной, поскольку такие события, как получение Coinbase одобрения OCC на хранение криптовалюты, продолжают укреплять доверие к регулируемой инфраструктуре цифровых активов и институциональным криптосервисам.

Амбиции IPO охладились, поскольку условия финансирования криптовалюты ослабли

Ранее в этом году сообщалось, что Copper оценивает потенциальный публичный листинг после более широких дискуссий в отрасли вокруг IPO криптоинфраструктуры. Однако сдержанный аппетит рынка акций к компаниям, работающим с цифровыми активами, и ужесточение условий финансирования, похоже, сместили акцент на обсуждение стратегических приобретений.

В 2026 году более широкий рынок крипто-IPO значительно замедлился: инвесторы направили большую часть капитала роста в компании, занимающиеся искусственным интеллектом и предприятиями, занимающимися инфраструктурой данных. В то же время цены на криптовалюты, остающиеся ниже максимумов предыдущего цикла, снизили энтузиазм общественности по поводу некоторых листингов, связанных с криптовалютой. Несмотря на более слабую активность IPO, слияния и поглощения в рамках криптоинфраструктуры остаются активными. Финансовые учреждения и финтех-компании продолжают искать регулируемые возможности цифровых активов посредством приобретений и стратегических инвестиций.

Только в этом году Mastercard согласилась приобрести поставщика инфраструктуры стейблкоинов BVNK в рамках сделки, стоимость которой, как сообщается, составляет до 1,8 миллиарда долларов. Standard Chartered также перешла к полному владению крипто-хранителем Zodia Custody, а Bullish объявила о многомиллиардном приобретении компании финансового администрирования Equiniti. Аналитики говорят, что институциональная депозитарная и расчетная инфраструктура остается одной из немногих областей в криптосекторе, которая по-прежнему привлекает постоянный стратегический интерес, особенно в связи с тем, что регуляторы и крупные торговые фирмы настаивают на более строгих стандартах управления рисками после недавних неудач на рынке.

Для Copper результат процесса продажи может зависеть от того, рассматривают ли покупатели ClearLoop как масштабируемую часть институциональной рыночной инфраструктуры, а не как традиционный бизнес по хранению криптовалюты, работающий в условиях более медленного финансирования.

Часто задаваемые вопросы

1. Что такое ClearLoop? ClearLoop — это внебиржевая расчетная сеть Copper, которая позволяет институциональным трейдерам осуществлять расчеты по криптовалютным транзакциям, сохраняя при этом активы на хранении, снижая риск контрагента.

2. Почему Copper хочет продать? Сообщается, что компания изучает стратегические варианты после того, как сместила акцент на инфраструктуру институциональных расчетов.