Акции CoreWeave (CRWV) выросли благодаря мета-партнерству и антропному соглашению на 21 миллиард долларов

Оглавление CoreWeave за два дня заключила два преобразующих партнерства, что стало поворотным моментом для инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта. Специалист по облачным процессорам графических процессоров объявил 9 апреля о расширенном соглашении с Meta на сумму 21 миллиард долларов о поставке вычислительных мощностей искусственного интеллекта до конца 2032 года. Это дополнение поднимает общие финансовые обязательства Meta в отношении CoreWeave выше 35 миллиардов долларов. CoreWeave, Inc. Обыкновенные акции класса A, CRWV Двадцать четыре часа спустя Anthropic объявила о своем собственном многолетнем соглашении с CoreWeave на эксплуатацию инфраструктуры Claude в масштабе предприятия. Последовательные заявления подтолкнули акции CRWV вверх примерно на 4% в ходе внутридневных торгов 9 апреля и вызвали позитивные действия аналитиков. Macquarie повысила свою позицию в отношении CoreWeave с нейтральной до превосходящей, увеличив целевую цену до 125 долларов с предыдущей отметки в 90 долларов. Аналитики компании охарактеризовали положение CoreWeave в экосистеме как «становящееся структурным» и подчеркнули «дифференцированные» возможности платформы. Между тем, Morningstar сохранила свой прогноз справедливой стоимости в $97 с трехзвездочной оценкой и статусом очень высокой неопределенности, что предполагает, что акции торгуются вблизи соответствующих уровней оценки. CoreWeave завершила первичное публичное размещение акций в марте 2025 года по цене акции в 40 долларов. В настоящее время объем выручки компании превышает 66,8 миллиарда долларов, а выручка в 2026 году прогнозируется в диапазоне от 12 до 13 миллиардов долларов. Расширенное соглашение Meta дополняет предварительное обязательство в размере 14,2 миллиарда долларов, объявленное в сентябре 2025 года, и включает льготный доступ к архитектуре Nvidia Vera Rubin. Запланированные капитальные затраты Meta на 2026 год варьируются от 115 до 135 миллиардов долларов, однако внешние ресурсы графического процессора по-прежнему необходимы для удовлетворения вычислительных потребностей. Эта тенденция отражает временные ограничения, а не бюджетные ограничения. Разработка собственной инфраструктуры графических процессоров требует нескольких лет. Аренда мощностей у CoreWeave позволяет развертывать рабочие нагрузки в течение нескольких месяцев. Антропный тип сталкивается с аналогичным давлением с точки зрения роста. Годовой доход организации достиг 30 миллиардов долларов в апреле 2026 года, увеличившись примерно с 9 миллиардов долларов на конец 2025 года. В настоящее время более 1000 корпоративных счетов генерируют более 1 миллиона долларов в год на услугах Claude. Такое взрывное расширение требует немедленных вычислительных ресурсов. В списке клиентов CoreWeave уже есть OpenAI (соглашение на сумму 22,4 миллиарда долларов), а также Meta и Anthropic в качестве основных клиентов. Согласно заявлениям компании, девять из десяти ведущих разработчиков моделей искусственного интеллекта используют ее инфраструктуру. Хотя расширение ускоряется, финансовые обязательства значительны. По прогнозам, в 2026 году капитальные затраты достигнут $30–35 млрд, что вдвое больше, чем в предыдущем году. Чистые процентные расходы на 2025 год составили $1,2 млрд. Согласно текущим прогнозам, CoreWeave выделяет примерно от 2,30 до 2,90 доллара на каждый полученный доллар дохода. На долю Microsoft пришлось примерно 67% выручки CoreWeave в 2025 году. Хотя партнерства Meta и Anthropic диверсифицируют это воздействие, концентрация клиентов представляет собой постоянные проблемы. Конкурентное давление также усиливается. Ранее в этом месяце Nebius объявила о заключении собственного Meta-контракта на сумму 12 миллиардов долларов. Lambda готовится к публичному размещению акций после партнерства с Microsoft и привлечения капитала в размере 1,5 миллиарда долларов. Расширенный прогноз Morningstar предполагает, что годовой доход CoreWeave к 2030 году достигнет 60 миллиардов долларов США при условии существенного добавления корпоративных контрактов сверх существующих обязательств по гипермасштабированию.