Корпоративная Америка демонстрирует самые сильные квартальные результаты за полдесятилетия

Оглавление Поскольку более 90% компаний, входящих в индекс S&P 500, раскрыли свои финансовые результаты за первый квартал, аналитики Bank of America характеризуют отчетный период как самый устойчивый с 2021 года. Годовой рост прибыли на акцию достиг 26%. Если исключить корректировки бухгалтерского учета Amazon, Meta и Google, темпы роста остаются впечатляющими – 18%. Поразительные 64% отчитывающихся организаций превзошли ожидания аналитиков как по показателям прибыльности, так и по выручке. Это представляет собой самый высокий показатель частоты битий, наблюдавшийся за последние пять лет. Дальновидное руководство команд корпоративного управления оказалось более устойчивым, чем ожидалось. Соотношение оптимистических и пессимистических прогнозов составляет 1,6 раза, что существенно превышает историческую норму в 0,8 раза. Аналитики теперь прогнозируют, что в 2026 году прибыль на акцию вырастет на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является существенным пересмотром оценки в 15% в начале этого года. Стратеги Bank of America выражают уверенность в достижении этих прогнозов, ссылаясь на развитие инфраструктуры искусственного интеллекта и силу сырьевого сектора в качестве основных движущих сил. Amazon, Google, Microsoft и Meta коллективно увеличили свои прогнозы капитальных затрат на 2026 год на 50 миллиардов долларов по сравнению с консенсус-оценкой Уолл-стрит. Аналитики полупроводникового сектора Bank of America теперь прогнозируют, что совокупные капитальные расходы на гипермасштабирование в 2026 году превысят 800 миллиардов долларов. Это представляет собой рост на 67% по сравнению с уровнем предыдущего года. Отраслевые обозреватели прогнозируют траекторию гипермасштабных капитальных вложений в 1 триллион долларов к 2027 году. Ожидается, что капитальные инвестиции в процентах от операционного денежного потока вырастут с 70% в 2025 году примерно до 100% в 2026 году. Такие агрессивные обязательства по расходам создают в краткосрочной перспективе давление на создание свободного денежного потока для крупнейших технологических предприятий. В среду фондовые рынки продемонстрировали скромный рост: индекс S&P 500 прибавил примерно 0,3%, а Nasdaq — примерно 0,5%. Оптимизм вокруг раскрытия информации о доходах Nvidia оказал поддержку. Рынки опционов указывают на ожидаемую волатильность акций Nvidia около 5,5% после объявления результатов. Участники рынка стремятся получить ясность относительно устойчивости спроса на искусственный интеллект и того, будут ли крупные технологические компании поддерживать повышенные обязательства по расходам. Инфляционное давление остается в центре внимания инвесторов. Доходность казначейских облигаций поднялась до уровня, который в последний раз наблюдался почти двадцать лет назад, что создало препятствия для ориентированных на рост акций. Протокол апрельского заседания Федеральной резервной системы планируется опубликовать в среду. Ожидается, что эти документы выявят разногласия среди политиков денежно-кредитной политики относительно подходящей траектории процентных ставок. Геополитическая напряженность, связанная с Ираном, продолжает способствовать росту цен на энергоносители, что нейтрализует более половины выгод, полученных потребителями от возврата налогов. Руководители корпораций подчеркнули расхождение между богатыми и экономными потребителями, причем последняя группа сокращает объем дискреционных покупок. Что касается развития розничного сектора, Target превзошла прогнозы аналитиков как по квартальной выручке, так и по прибыльности. Компания Lowe также добилась результатов, превзошедших ожидания по ключевым финансовым показателям. Откройте для себя самые эффективные акции в сфере искусственного интеллекта, криптовалюты и технологий с помощью экспертного анализа.