Акции Costco (COST) выросли на 2% после сильных показателей продаж в марте

Оглавление Складской ритейлер сообщил о выручке за март в $28,41 млрд за пятинедельный отчетный период, завершившийся 5 апреля. Это на 11,3% больше, чем в предыдущем году в $25,51 млрд. Costco Wholesale Corporation, COST Сопоставимые показатели магазинов, включающие физические магазины и цифровые каналы, работающие не менее двенадцати месяцев, выросли на 9,4% в годовом исчислении. Эти результаты значительно превзошли прогнозы Уолл-стрит. До раскрытия информации Джозеф Фельдман из Telsey прогнозировал общий рост выручки около 7,7%, чему способствовали повышенные расходы на топливо и сдерживающие факторы валютного курса. Costco превзошла эти оценки. Топливо представляло собой важный катализатор. Цены на бензин выросли на 17,8% за период измерения, привлекая покупателей, ищущих выгодные покупки, на заправочные станции ритейлера. Этот поток клиентов создал эффект ореола среди более широкого ассортимента товаров. Аналитик по акциям Truist с самым высоким рейтингом Скот Сиккарелли заметил, что движение за счет топлива способствовало средне- и высокому однозначному процентному приросту как в подразделениях скоропортящихся товаров, так и в подразделениях товаров общего назначения. Дополнительные бизнес-подразделения Costco, включающие заправочные станции, аптеки, оптические центры и предприятия общественного питания, за отчетный период зарегистрировали рост, превысивший 20%. Это знаменует собой активное расширение того, что многие считают дополнительными каналами дохода компании. Чиккарелли кратко охарактеризовал результаты: «В целом бизнес остается сильным, поскольку компания предлагает свое чрезвычайно ценное предложение для все более ориентированной на ценность потребительской базы». Несмотря на положительную оценку, Truist сохранил рекомендацию «Держать» акции COST. Чиккарелли считает, что вознаграждение за риск сбалансировано при текущих ценах, особенно с учетом того, что коэффициент колеблется в районе 48 раз ниже прибыли за 12 месяцев. Аналитик также подтвердил свою целевую оценку в $977, что примерно на 5% ниже той суммы, которая в настоящее время переходит из рук в руки. Проблемы оценки не являются чем-то новым для наблюдателей за COST. С января акции подорожали примерно на 20%, что побудило некоторых профессионалов рынка задаться вопросом, обеспечивают ли текущие точки входа убедительную доходность с поправкой на риск. Складской оператор торгуется с прибылью, в 53,6 раза превышающей прибыль. Для справки, ее последняя квартальная прибыль на акцию составила $4,58, превысив консенсус-прогноз в $4,55. Квартальная выручка достигла $69,6 млрд, что соответствует росту на 9,2% в годовом исчислении. Более широкое аналитическое сообщество придерживается более оптимистичного прогноза. Среди 22 профессионалов, отслеживающих капитал, 15 рекомендуют покупку, шесть выступают за владение, а один предлагает продажу. Консенсусная целевая оценка составляет $1090,50, что подразумевает потенциал роста примерно на 6% от текущих цен. BMO Capital Markets удерживает самую агрессивную цель Уолл-стрит на уровне $1315. UBS и Роберт Бэрд установили цели на уровне $1175 и $1100 соответственно. Между тем, операционные инновации продолжаются по нескольким направлениям. Компания тестирует технологию быстрого оформления заказа, позволяющую совершать покупки менее чем за 10 секунд. Руководство также тестирует энергетические напитки Kirkland Signature, которые повторяют продукцию Celsius, но по сниженным ценам. В настоящее время ведется строительство первого автономного топливного комплекса ритейлера, а открытие новых складов, в том числе открытие в Нью-Браунфелсе, запланированное на весну, продолжает расширять членскую базу. Акционерный капитал обеспечивает акционерам ежеквартальное распределение в размере 1,30 доллара США, что соответствует годовой доходности 0,5%.