Криптовалютный гигант твердо держится на уровне ше...

Массивная распродажа потрясла рынок криптовалют в четверг, в результате чего биткойн упал до минимума в 61 300 долларов в 02:00 по всемирному координированному времени, прежде чем он частично восстановился до 64 680 долларов, в конечном итоге установившись на уровне около 62 500 долларов. Между тем, с полуночи UTC цена эфира упала на 3% и в настоящее время торгуется примерно на уровне 1750 долларов. В сфере альткойнов дела обстоят еще хуже: акции NEAR, ZEC и JUP упали более чем на 13% каждый.

Резкий спад спровоцировал лавину принудительных закрытий, в результате чего были ликвидированы ошеломляющие 1,7 миллиарда долларов фьючерсных позиций, из которых 750 миллионов долларов были отнесены к Биткойну и 390 миллионов долларов к Эфиру. Этот исход с крипторынка, по-видимому, вызван растущим энтузиазмом инвесторов по поводу идей искусственного интеллекта на традиционных рынках в сочетании с растущей геополитической напряженностью и фундаментально ошибочной структурой рынка, которая еще не оправилась от октябрьского краха кредитного плеча.

Рынки деривативов рисуют показательную картину: общий объем 24-часовых фьючерсов увеличился на 2,9% до $305 млрд, что указывает на повышенную, но не паническую активность. Однако снижение открытого интереса на 8,5% до $111,4 млрд предполагает, что инвесторы сворачивают свои позиции с использованием заемных средств, а не делают новые ставки. За последние два дня были уничтожены ошеломляющие $3 миллиарда позиций с использованием заемных средств, причем $1,7 миллиарда из них произошло только за последние 24 часа.

Открытый интерес к Биткойну упал до 766 000 BTC, по сравнению с рекордным максимумом предыдущего дня, превышающим 800 000 BTC, что указывает на то, что падение цен привело к потере значительной части длинных позиций с кредитным плечом. Та же тенденция очевидна и в отношении эфира, где его открытый интерес также снижается. Тем не менее, Solana выделяется как исключение: ее открытый интерес вырос до рекордных 72,16 миллиона токенов, несмотря на снижение цен, что потенциально сигнализирует о наращивании коротких позиций.

Другие альткойны, такие как TRX и ADA, испытывают рост открытого интереса по мере падения цен на них, что предполагает аналогичное накопление коротких позиций. Более широкий тон рынка деривативов явно медвежий: 24-часовая кумулятивная разница объема по топ-20 токенов находится на отрицательной территории, что указывает на то, что трейдеры агрессивно продают по рыночным ценам. Такое активное медвежье участие может предвещать дальнейшие потери.

Подразумеваемая волатильность также растет: 30-дневные индексы подразумеваемой волатильности биткойнов и эфира Volmex выросли за последние три сессии. Это отражает растущий спрос на хеджирование на основе опционов и повышенные ожидания продолжения колебаний цен. Перекосы пут-путов усилились как в Биткойне, так и в Эфире, сигнализируя о том, что инвесторы готовы платить надбавку за защиту от негативных последствий. Забастовка Deribit в размере 60 000 долларов США может похвастаться более чем 1 миллиардом долларов условного открытого интереса, и по мере того, как спотовые цены приближаются к этой забастовке, значительные корректировки позиций становятся все более вероятными, что потенциально усиливает волатильность.

Что касается альткойнов, рынок в четверг показал худшие результаты: недавний популярный HYPE потерял 12% после достижения рекордного максимума в начале недели. Другие альткойны, такие как DASH, ENA и FET, также понесли двузначные потери с полуночи UTC. Тем не менее, Monero остается в плюсе в течение последних 24 часов, торгуясь на уровне $347 и, похоже, невосприимчивым к более широкому рыночному спаду. Траектория рынка альткойнов во многом будет зависеть от способности Биткойна удерживаться выше 60 000 долларов, поскольку прорыв ниже этого уровня может спровоцировать дальнейшую ликвидацию и оказать серьезное давление на неликвидные пары альткойнов.