Рынки криптовалют ждут катализатора, поскольку стоимость Биткойна остается замороженной в подвешенном состоянии

Криптовалютная аналитическая компания Glassnode сделала примечательные оценки рынка биткойнов в своем последнем отчете. Согласно отчету, цена была решительно отклонена от «реального среднего рынка» и минимальных уровней краткосрочных затрат инвесторов, которые составляют около 78 000–79 000 долларов США. Эта ситуация ограничивает восходящий импульс рынка и указывает на то, что нисходящее давление может продолжиться в среднесрочной перспективе.

Данные Glassnode показывают, что краткосрочные инвесторы, в частности, рассматривают ралли как возможность для продажи. Почасовая фиксация прибыли, достигающая $4 млрд, указывает на значительный процесс распределения на рынке, в то время как покупатели изо всех сил пытаются противостоять этому давлению продаж. Эта динамика является одним из ключевых факторов, объясняющих, почему недавнее ралли не смогло удержаться. В отчете также подчеркивается сильная зона накопления между 65 000 и 70 000 долларов США. Хотя эта зона отмечена как обеспечивающая значительную краткосрочную поддержку, потенциальный прорыв вниз может ослабить структуру рынка. В частности, полоса стандартного отклонения около $68 000 является критическим уровнем поддержки, за которым следует следить.

С другой стороны, есть также сигналы о том, что давление продавцов на спотовом рынке начинает снижаться. Тот факт, что дельта объема приближается к нейтральным уровням и иногда становится положительной, указывает на то, что покупатели начинают вновь входить на рынок. Однако Glassnode добавляет, что для устойчивого восходящего тренда этот спрос должен расти сильнее. Со стороны институциональных инвесторов наблюдается более осторожное восстановление. Несмотря на признаки возобновления роста размеров активов ETF (AUM), открытые позиции CME, как сообщается, также достигают дна. Это указывает на то, что, хотя возвращение на рынок было ограниченным, сильное чувство уверенности еще не сформировалось.

Новости по теме Осталось всего несколько минут: ФРС собирается объявить о своем решении по процентной ставке – вот последние прогнозы

На рынках деривативов складывается поразительная картина. Рекордно высокие чистые короткие позиции по фьючерсам указывают на растущую склонность инвесторов хеджировать риски. Однако такая чрезмерная короткая позиция также несет в себе риск резкого «короткого сжатия» в случае потока положительных новостей или увеличения спроса.

В плане волатильности заметна общая консолидация. Тот факт, что как реализованная, так и подразумеваемая волатильность близки друг к другу, указывает на отсутствие сильных ожиданий относительно направления рынка. В то же время возросший спрос на хеджирование на рынке опционов говорит о том, что инвесторы сохраняют осторожную позицию.

Согласно общей оценке отчета Glassnode, Биткойн застрял ниже критических уровней сопротивления. В то время как давление продавцов продолжается в верхних регионах, уровни поддержки в нижней полосе удерживают рынок сбалансированным. Восстановление спотового спроса и институциональных притоков еще не достигло уровня, который мог бы вызвать сильный прорыв. В этом контексте текущий прогноз предполагает, что волатильная и боковая структура рынка может сохраниться в краткосрочной перспективе. По мнению Glassnode, следующее значительное движение цен будет больше зависеть от того, усилится реальный приток капитала или нет, а не от позиционирования на рынках производных инструментов.

*Это не инвестиционный совет.