Рынки криптовалют остаются стабильными в преддверии ключевого экономического релиза, в то время как споры вокруг проекта блокчейна привлекают внимание.

В пятницу рынок криптовалют оставался стабильным: биткойн торговался на уровне 71 700 долларов США, а эфир ($ETH) — на уровне 2 180 долларов США, что продлило низковолатильное ценовое действие, которое характеризовало последние несколько месяцев.

Ежедневные полосы Боллинджера, инструмент технического анализа, измеряющий волатильность рынка, являются самыми узкими с начала 2024 года. В прошлом такой узкий диапазон — биткойн держался между 63 000 и 75 000 долларов с начала февраля — заканчивался 40%-ным изменением цены, по словам криптоаналитика Эрика Крауна.

Прорыв выше $75 000 в случае с биткойнами вызовет восходящий импульс, заманивая в ловушку трейдеров, у которых короткие позиции и которым необходимо покупать по рыночным ценам, чтобы закрыть свои позиции, в то время как краткосрочное движение ниже $70 000 приведет к ликвидации длинных позиций на сумму около $200 миллионов, которые делают ставку на прорыв, согласно тепловой карте ликвидации CoinGlass.

Одним из ключевых катализаторов в пятницу станут данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США. Мартовская инфляция оценивается в 3,3% в годовом исчислении, что обусловлено ростом цен на энергоносители. Высокие показатели инфляции, как правило, стимулируют рост курса доллара США, что может оказать давление на рисковые активы, такие как биткойн.

Позиционирование деривативов

Открытый интерес (OI) к фьючерсам на биткойны увеличился на 1%, при этом средние ставки бессрочного финансирования на основных биржах достигли самого высокого уровня с 4 февраля. Это указывает на усиление аппетита инвесторов к бычьим рискам.

Другие основные криптовалюты были смешанными. OI немного увеличился в $XRP ($XRP), в то время как в эфире ($ETH) и солане (SOL) он остался неизменным. Среди других выдающихся компаний — HYPE и AVAX, демонстрирующие бычье сочетание роста OI и положительных ставок финансирования.

Тем временем ориентированный на конфиденциальность доллар ZEC демонстрирует рост OI и отрицательные ставки, что является признаком того, что трейдеры продолжают открывать короткие позиции по фьючерсам и хеджировать риски падения, даже несмотря на рост спотовых цен. Цена $ZEC выросла почти до $400, самого высокого уровня с 28 января.

Похоже, что нисходящему тренду 30-дневного индекса подразумеваемой волатильности BTC, BVIV, нет конца. Показатель снизился до 45%, что указывает на спокойствие рынка. Он упал почти по прямой с 58% 31 марта. Индекс волатильности эфира демонстрирует аналогичную картину.

Снижение волатильности во многом обусловлено потоками, связанными с ETF. "Комплекс ETF создал петлю обратной связи: учреждения продают коллы по доходности, что подавляет потенциал роста волатильности, что делает продажу большего количества коллов еще более привлекательной. Влияние все еще незначительное, но направление движения ясно. Рынок опционов Биткойн превращается в структурно перекошенный рынок, как и акции", - сказал CoinDesk генеральный директор STS Digital Максим Зайлер.

Временная структура подразумеваемой волатильности остается неизменной в течение следующих шести месяцев, а затем повышается с сентября, что позволяет предположить, что рынок готовится к нескольким спокойным месяцам между ними.

На Deribit опционы $BTC и $ETH продолжают показывать перекосы в путах, хотя они намного слабее, чем неделю назад, поскольку трейдеры гоняются за ставками на повышение, особенно за опцион колл на $BTC при страйке $80 000.

Токен разговор

Индекс DeFi Select от CoinDesk (DFX) является лучшим показателем в пятницу, поднявшись на 0,38%, в то время как доминирующий в биткойнах CoinDesk 5 (CD5) снизился на четверть процента.

Индекс CoinDesk Computing Select Index (CPUS) показал худшие результаты: он потерял 1,4% после того, как его потянул вниз Bittensor (TAO), который потерял более 12% с полуночи UTC после того, как Covenant AI, один из крупнейших разработчиков подсети сети, заявил, что покидает Bittensor.

«Вся предпосылка Bittensor, обещания, которое привлекло строителей, майнеров, валидаторов и инвесторов в эту экосистему, заключается в том, что ни одна организация не контролирует ее», — написал на X основатель Covenant AI Сэм Дэйр. «Это обещание — ложь».

Одним из токенов, который смог преодолеть более широкую апатию рынка криптовалют, стал DASH, который вырос более чем на 19% с полуночи UTC, что способствовало 24-часовому приросту на 34%, поскольку трейдеры вернулись в сектор конфиденциальности.