Рынки криптовалют видят сдвиг, поскольку индикаторы предполагают, что нисходящий тренд Биткойна может развернуться

Биткойн начинает проявлять признаки того, что недавний нисходящий тренд может терять свою динамику, при этом несколько индикаторов в цепочке указывают на дно.

Примечательно, что Биткойн ($BTC) еще не начал свою знаменитую бычью фазу, характеризующуюся огромными скачками цен. Тем не менее, данные внутри сети предполагают, что рынок, возможно, вступает в фазу стабилизации, сигнализируя об отходе от интенсивного давления со стороны продавцов, которое наблюдалось ранее в цикле.

Ключевые моменты

Аналитик рынка Али Мартинес выделил три фактора, предполагающие, что биткойн, возможно, достиг дна.

Один из самых четких сигналов исходит от коэффициента Шарпа, который недавно восстановился с -43 до 20,35.

Данные показывают, что доля стоимости сети, принадлежащая недавним покупателям, упала ниже 7%, уровня, исторически связанного с ранними фазами роста.

Недавние потоки показывают, что Биткойн все больше движется к производным платформам.

Биткойн удерживается выше ключевого уровня поддержки около 73 700 долларов, что соответствует ценовому диапазону -0,5 MVRV, и удержание этого уровня открывает путь к 96 000 долларов.

Признаки того, что биткойн достиг дна

В комментарии X рыночный аналитик Али Мартинес выделил три причины, по которым Биткойн, крупнейшая по рыночной капитализации криптовалюта, достиг дна. Это мнение присоединяется к растущему классу видных наблюдателей рынка, утверждающих, что февральские минимумы около $60 000 могут быть просто базой для актива.

По словам Мартинеса, один из самых четких сигналов исходит от коэффициента Шарпа — показателя, используемого для оценки доходности относительно риска. После недавнего падения до глубоко отрицательного уровня около -43, соотношение вернулось на положительную территорию, достигнув 20,35.

Биткойн Коэффициент Шарпа/Криптоквант

Мартинес отметил, что этот тип восстановления обычно отражает переход от неопределенности к более сбалансированным рыночным условиям, в которых волатильность поглощается, а ценовое поведение начинает нормализоваться.

Снижение розничной активности и изменение предложения

Другой важной тенденцией является резкое снижение доминирования краткосрочных держателей акций. Данные CryptoQuant, отслеживающие долю стоимости сети, принадлежащую недавним покупателям, показывают, что этот сегмент упал ниже 7% — уровня, исторически связанного с более спокойными рыночными фазами.

Когда это происходит, это часто указывает на то, что спекулятивная активность угасла и что оставшееся предложение концентрируется среди долгосрочных держателей.

Биткойн реализовал Cap Percentage/CryptoQuant

Недавний отчет The Crypto Basic также подтвердил это. За последние 30 дней краткосрочные держатели продали 290 000 долларов США BTC, а долгосрочные держатели приобрели 303 000 долларов США BTC. За этот период такие учреждения, как Strategy, приобрели 53 000 долларов США BTC, а спотовые ETF на биткойны привлекли 16 800 долларов США BTC.

По мнению аналитика, этот сдвиг имеет тенденцию снижать немедленное давление со стороны продавцов, поскольку долгосрочные участники, как правило, менее чувствительны к краткосрочным колебаниям цен. Предыдущие циклы демонстрировали аналогичные закономерности вблизи рыночных минимумов, когда сокращение участия розничной торговли совпадало с ранними стадиями восстановления.

В то же время динамика между биржами дает представление о настроениях большего числа участников рынка. Недавние потоки показывают, что Биткойн все больше движется к производным платформам. Интересно, что такое поведение часто связано со стратегиями позиционирования, предполагающими более высокие цены, в которых активы служат залогом в установках с использованием заемных средств.

Ключевые уровни цен на биткойны, за которыми стоит следить

С точки зрения оценки, модели ценообразования, основанные на реализованной стоимости, дают ключ к определению ключевых уровней, за которыми следует следить с текущей позиции. Мартинес использовал ценовые диапазоны рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV), чтобы обеспечить контекст.

Примечательно, что Биткойн удерживается выше ключевого уровня поддержки около $73 700, что соответствует ценовому диапазону -0,5 MVRV. Сохранение этого уровня открывает путь для движения обратно к более широкому диапазону средних цен, который оценивается примерно в 96 000 долларов.

Однако, если эта поддержка не удастся, прогноз изменится, и потенциальное снижение будет распространяться в сторону более низких диапазонов оценки вблизи цены реализации в 55 000 долларов.