Рынок криптовалюты падает, поскольку данные по инфляции опровергают ожидания смягчения денежно-кредитной политики.

На этой неделе биткойн столкнулся с резким откатом, поскольку более горячие, чем ожидалось, данные по инфляции встряхнули криптографические и финансовые рынки в целом. Апрельский индекс потребительских цен составил 3,8% в годовом исчислении, превысив консенсус-оценку в 3,7%. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 28 базисных пунктов до 4,58%, что является самым высоким показателем с сентября 2025 года. Ожидания снижения ставок испарились почти в мгновение ока, и теперь рынки оценивают вероятность декабрьского повышения в 44%. Отчет по инфляции появился в трудное время для рисковых активов. Базовый индекс потребительских цен вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, сигнализируя о том, что ценовое давление больше не ослабевает. Реальная заработная плата впервые за три года стала отрицательной, что усилило опасения по поводу потребительского напряжения. Саммит Трампа и Си Цзиньпина не принес большого облегчения. Рынки надеялись на прорыв, но встреча создала лишь расплывчатые рамки «конструктивной стратегической стабильности». Заказ на 200 самолетов Boeing не оправдал ожиданий, и Си Цзиньпин сделал новое предупреждение в отношении Тайваня. США также подтвердили, что не обращаются за помощью к Китаю по Ирану. Кевин Уорш был утвержден на посту председателя Федеральной резервной системы 54 голосами против 45, что является самым узким перевесом в современной истории. Он возглавит заседание FOMC 16-17 июня, на котором будут представлены обновленные экономические прогнозы. Его известная агрессивная позиция придает дополнительный вес разговору о повышении ставок. На этой неделе показатели перекрестных активов показали ясную картину. Нефть марки Brent подорожала на 8,6%, а золото упало на 3,8%, несмотря на сохраняющуюся геополитическую напряженность. Долгосрочные казначейские облигации упали на 2,8%. Активы, вызывающие инфляцию, показали хорошие результаты; все остальное не сделало. Как отметил @wintermute_t, «когда кредитное плечо является маржинальным покупателем, раскручивание происходит быстро». BTC ненадолго преодолел отметку в 82 000 долларов после голосования по Закону о ясности в банковском комитете Сената, а затем резко развернулся. В пятницу он закрылся на отметке $78 000, что на 5,7% ниже за неделю, а затем еще больше упал до $77 000 на выходных. Движение на выходных привело к ликвидациям на сумму 657 миллионов долларов, из которых 584 миллиона долларов поступили от длинных позиций. Ethereum показал себя еще хуже, упав за неделю на 10,2%. Соотношение ETH/BTC упало до 0,0275, при этом финансирование стало более мягким, а относительная подразумеваемая волатильность возросла. Потоки ETF изменили курс после шести недель подряд. Биткоин-спотовые ETF за неделю зафиксировали отток в $1 млрд. ETF Ethereum потеряли 255 миллионов долларов. Данные Glassnode показали, что институты набирают обороты: средний чистый поток за семь дней составил -88 миллионов долларов в день, что является худшим показателем с середины февраля. Поддержка BTC составляет от 76 000 до 78 000 долларов США. Прорыв ниже $75 000 может открыть дверь к нижнему диапазону в $70 000. Токенизированные казначейские облигации достигли $15 млрд в сети, продолжая устойчивую тенденцию роста. Закон CLARITY по-прежнему требует полного голосования в Сенате, прежде чем он станет законом.