Акции Dynatrace (DT) взлетели на 8%, поскольку стоимость Starboard укрепляет позицию крупного активиста

Акции Dynatrace (DT) взлетели более чем на 8% в предрыночные часы во вторник после публикации Wall Street Journal, в которой говорится, что активистский хедж-фонд Starboard Value занял значительную позицию в провайдере платформы наблюдения на базе искусственного интеллекта. Dynatrace, Inc., DT Во вторник Starboard направила совету директоров Dynatrace предварительное письмо с подробным описанием своих проблем и стратегическими рекомендациями для бизнеса. Сейчас инвестиционная фирма входит в пятерку крупнейших акционеров DT. Starboard в течение нескольких месяцев вела частные переговоры с руководителями компании, прежде чем решила сделать свою позицию более заметной. До предрыночного скачка во вторник акции DT упали на 18% с начала года. Именно эти разочаровывающие результаты по сравнению с другими компаниями, занимающимися инфраструктурой программного обеспечения и кибербезопасностью, и привлекли интерес Starboard. Главный тезис Starboard прост: стабильный рост выручки привел к падению цен на акции, и рынок потерял уверенность в способности руководства обеспечить краткосрочные улучшения. Согласно отчету WSJ, в письме также подчеркивается скептицизм инвесторов относительно того, сможет ли Dynatrace самостоятельно провести успешный оздоровление. Starboard не просто указывает на проблемы — фирма хочет конкретных изменений. Инвестор-активист выступает за агрессивную инициативу по выкупу акций и ожидает, что Dynatrace распределит среди акционеров более 2,5 миллиардов долларов в течение ближайших трех лет. Хотя Dynatrace недавно обнародовала разрешение на обратный выкуп акций на сумму 1 миллиард долларов, Starboard рассматривает это всего лишь как отправную точку. Хедж-фонд также прогнозирует, что Dynatrace сможет почти удвоить свободный денежный поток на акцию и превысить $3,30. Starboard считает, что компания получит значительную выгоду, поскольку все больше корпораций интегрируют возможности искусственного интеллекта в свои технологические стеки. Что касается показателей прибыльности, Starboard также видит возможности для увеличения прибыли, хотя конкретные цели публично не разглашаются. Индустрия корпоративного программного обеспечения столкнулась с препятствиями из-за опасений по поводу революции, вызванной искусственным интеллектом, в то время как активность слияний и поглощений активизировалась. В прошлом году Palo Alto Networks завершила сделку по приобретению ChronSphere, конкурента Dynatrace, за 3 миллиарда долларов. Тем временем Cisco закрыла крупную сделку на сумму 28 миллиардов долларов по приобретению Splunk. Эта продолжающаяся тенденция консолидации добавляет еще одно измерение к инвестиционному тезису Starboard: Dynatrace может стать более привлекательным кандидатом на приобретение или столкнуться с растущим давлением, чтобы продемонстрировать свою ценность как независимая компания. Аналитики Уолл-стрит прогнозы остаются позитивными. Dynatrace имеет консенсус-прогноз «Сильная покупка», подкрепленный 21 рекомендацией «Покупать» и шестью рекомендациями «Держать». Консенсусная целевая цена составляет $48,38, что предполагает потенциал роста примерно на 36% по сравнению с текущими торговыми уровнями. Аналитики выделили предстоящие выпуски новых продуктов и продление контрактов с крупными предприятиями как потенциальные краткосрочные катализаторы, которые рынок, возможно, упускает из виду. Акции Dynatrace торговались более чем на 8% выше на премаркете во вторник после публикации Wall Street Journal.