Ожидание прибыли привело к резкому росту акций Marvell после того, как трио аналитиков повысило рейтинги

Акции Marvell Technology (MRVL) выросли более чем на 6,5% в ходе предрыночных торгов во вторник после решения HSBC повысить статус производителя полупроводников до уровня «Покупать» с целевой ценой в 300 долларов, что значительно превышает предыдущую целевую цену в 85 долларов. Акции торговались около $196,33, приближаясь к 52-недельному пику в $198,40. Повышение рейтинга MRVL HSBC компании Marvell Technology, Inc. сопровождалось отдельными корректировками целевых показателей компании Susquehanna, которая повысила целевую цену до $230 со $100, сохранив при этом позитивную позицию. Morgan Stanley аналогичным образом увеличил свою цель, подняв ее до $172 со $103. Фрэнк Ли, аналитик HSBC, освещающий акции, отметил, что, несмотря на впечатляющий рост MRVL на 124% с 30 марта — что значительно превосходит рост индекса SOX на 71% за тот же период — рынок продолжает недооценивать потенциал дохода от технологий оптических соединений. Ли прогнозирует, что консенсусные оценки доходов, вероятно, окажутся консервативными в ближайшие два года. Он также подчеркнул, что продолжающаяся нехватка памяти, связанная с требованиями к процессорам агентного искусственного интеллекта, является катализатором расширения адресных рыночных возможностей Marvell Compute Express Link (CXL). Marvell планирует опубликовать квартальную прибыль в среду, 27 мая. Уолл-стрит в целом ожидает, что производитель чипов превзойдет консенсусные ожидания. Stifel прогнозирует, что Marvell превысит прогнозируемую выручку в $2,40 млрд за апрельский период, чему будут способствовать операции центров обработки данных — в частности, продукты оптических межсоединений и флагманская инициатива компании XPU. Кантор Фицджеральд также ожидает небольшого улучшения в апрельском квартале, при этом ожидается, что прогноз на июль будет пересмотрен в сторону повышения. Саскуэханна подчеркнул, что высокие показатели подразделения Inphi компании Marvell и операций Custom XPU являются основными факторами повышения целевой цены. Инвестиционная фирма также сослалась на обновленный прогноз капитальных расходов Amazon на 2026 год, который сейчас составляет около 218 миллиардов долларов, а также на новое компьютерное партнерство Anthropic-Amazon стоимостью до 5 гигаватт — оба события укрепляют бизнес-перспективы Marvell Trainium. Marvell указала на потенциальный потенциал роста своего подразделения нестандартных чипов в 2027 финансовом году, превышающий текущий прогноз, прогнозирующий рост более чем на 20%. Однако ограничения на поставки 3-нанометровых чипов могут сдерживать некоторый потенциал роста. Саскуэханна прогнозирует, что бизнес-сегмент Marvell с индивидуальными креплениями потенциально может удвоить доходы в 2027 финансовом году благодаря инициативам CXL и NIC. В своей методологии оценки фирма примерно в 70 раз умножает стоимость предприятия на календарный 2026 год на чистую операционную прибыль после уплаты налогов. Ли из HSBC охарактеризовал Marvell как «ключевого бенефициара», поскольку вычислительные кластеры искусственного интеллекта превращаются в многостоечные производственные предприятия с искусственным интеллектом — трансформация, которая решительно отдает предпочтение решениям оптических соединений. Marvell занимает доминирующую долю рынка процессоров цифровых сигналов (DSP) 800G и 1,6T, которые поддерживают соотношение подключений 1:1 к оптическим трансиверам. Производители модулей приемопередатчиков ожидают, что поставки 800G снова удвоятся в течение 2026 года после удвоения в 2025 году. Marvell поддерживает активное партнерство с AWS в отношении последующих поколений чипов Trainium и сделал Microsoft вторым крупным гипермасштабным клиентом. Ожидается, что сотрудничество с Microsoft не принесет существенных доходов до 2028 финансового года. За последние двенадцать месяцев выручка выросла на 42%. Аналитики Уолл-стрит прогнозируют рост доходов на 33% в 2027 финансовом году.