Новые технологические тенденции дают экстракторам блокчейна постоянное преимущество на фоне растущей потребности в оборудовании для искусственного интеллекта

По данным исследовательской и брокерской компании Bernstein, компании по добыче криптовалюты вступают в период структурной выгоды от растущего спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта. Фирма присвоила рейтинги превосходства IREN, Riot Platforms, CleanSpark и Core Scientific, сохранив при этом рейтинг рыночной эффективности для MARA Holdings. Бернштейн подчеркнул, что глобальные инфраструктурные контракты, связанные с искусственным интеллектом, в настоящее время оцениваются в 90 миллиардов долларов, при этом майнеры коллективно планируют 27 ГВт в энергетической инфраструктуре.

Почему майнеры занимают уникальное положение

Анализ Бернштейна указывает на структурное преимущество горнодобывающих компаний: существующая энергетическая инфраструктура и доступ к большим земельным ресурсам. В отличие от традиционных разработчиков центров обработки данных, майнеры уже эксплуатируют объекты с высокой энергетической мощностью, часто в местах с выгодными затратами на электроэнергию и разрешительным статусом. Это делает их привлекательными партнерами для компаний, занимающихся искусственным интеллектом, стремящихся быстро масштабировать вычислительные мощности без многолетних задержек строительства новых электроподстанций и центров обработки данных с нуля.

Рейтинги акций и рыночные последствия

Рейтинги IREN, Riot Platforms, CleanSpark и Core Scientific, превосходящие показатели, отражают мнение Бернштейна о том, что эти компании находятся в наилучшем положении для получения потоков доходов, связанных с искусственным интеллектом. В частности, компания Core Scientific уже объявила о крупных сделках по хостингу ИИ. MARA Holdings получила рейтинг рыночной эффективности, что предполагает более ограниченный краткосрочный потенциал роста от преобразования инфраструктуры искусственного интеллекта. В отчете подчеркивается растущая тенденция, когда криптомайнеры выходят за рамки майнинга биткойнов и начинают заниматься высокопроизводительными вычислениями и облачными сервисами искусственного интеллекта.

Что это значит для инвесторов

Для инвесторов отчет Бернстайна сигнализирует о том, что конвергенция криптомайнинга и инфраструктуры искусственного интеллекта — это не мимолетное повествование, а структурный сдвиг. Майнеры с существующими энергетическими активами и масштабируемыми земельными банками могут увидеть, что их оценки все больше привязаны к спросу на ИИ, а не к ценовым циклам биткойнов. Однако риск исполнения остается: преобразование майнинговых установок в серверы искусственного интеллекта требует других конфигураций охлаждения, сети и оборудования, и не все майнеры преуспеют в этом переходе.

Заключение

Оптимистичная позиция Бернштейна в отношении некоторых майнеров криптовалюты отражает зрелый взгляд на этот сектор как на инфраструктурную игру, а не как на чистую ставку на криптовалюту. Учитывая, что контракты на ИИ на сумму 90 миллиардов долларов уже действуют, а майнеры владеют 27 ГВт энергетических мощностей, эта возможность является существенной, но она будет вознаграждена только теми компаниями, которые будут работать эффективно. Отчет добавляет веса аргументу о том, что компании, занимающиеся майнингом криптовалют, могут стать важными игроками в экосистеме центров обработки данных с использованием искусственного интеллекта.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос 1: Почему, по мнению Бернштейна, майнеры криптовалют получают выгоду от спроса на ИИ? Ответ 1: У майнеров уже есть существующая энергетическая инфраструктура, большие земельные участки и оперативный опыт в управлении высокоэнергетическими объектами, что дает им преимущество перед разработчиками традиционных центров обработки данных, которые сталкиваются с более длительными сроками строительства.

Вопрос 2: Какие майнеры получили рейтинги «выше производительности» от Bernstein? A2: Бернштейн присвоил рейтинги «выше производительности» компаниям IREN, Riot Platforms, CleanSpark и Core Scientific. MARA Holdings получила рейтинг рыночных показателей.

Вопрос 3: Какова общая стоимость упомянутых глобальных контрактов на инфраструктуру искусственного интеллекта? Ответ 3: По оценкам Бернштейна, глобальные контракты на инфраструктуру, связанную с искусственным интеллектом, в настоящее время оцениваются в 90 миллиардов долларов, при этом майнеры планируют в общей сложности 27 ГВт в энергетической инфраструктуре.