Покупатели Ethereum, вступающие в игру прямо сейчас, являются самыми агрессивными с начала 2023 года: дно уже достигнуто?

Эфириум снова поднялся выше 2300 долларов, а быки стремятся вернуть себе уровень, который определил верхнюю границу недавнего диапазона консолидации. Цель в 2400 долларов остается недосягаемой, но отчет CryptoOnChain выявил в данных о потоке заказов что-то, что переосмысливает текущее ценовое действие как значительно более конструктивное, чем предполагает один только график.

В отчете рассматривается коэффициент покупки и продажи тейкеров — показатель того, насколько агрессивно покупатели по сравнению с продавцами выходят на рынок — как на Binance, так и на всех основных биржах одновременно. Было обнаружено расхождение, которое трудно игнорировать. В то время как цена Ethereum снизилась примерно с $4700 в октябре до текущего уровня около $2300, 30-дневная скользящая средняя этого соотношения движется в противоположном направлении. Он достиг самого высокого значения с конца января 2023 года — в обоих чартах, на обеих площадках одновременно.

Этот контекст имеет значение. Январь 2023 года не был случайной точкой. Он находился у дна предыдущего медвежьего рынка, в тот момент, когда агрессивные покупатели начали поглощать предложение на уровнях, которые большинство участников сочли слишком рискованными, чтобы прикасаться к ним.

Эфириум не стоит 1000 долларов. Но покупательского поведения, которое сейчас появляется в данных по деривативам, с того момента не наблюдалось — и цена была лишь частью того, где она находится сегодня, когда она в последний раз появлялась.

Цена снижается. Покупатели говорят обратное

Отчет CryptoOnChain точно называет то, что описывают данные. Дивергенция между падающей ценой и растущим коэффициентом покупки/продажи тейкера несет в себе два сообщения – и оба указывают в одном направлении.

Первое – это накопление. Если соотношение превышает 1 и достигает многолетних максимумов, это означает, что рыночные ордера на покупку не просто присутствуют — они подавляют ордера на продажу. При цене в 2300 долларов агрессивные покупатели не будут осторожно использовать скидку. Они вмешиваются с достаточной силой, чтобы доминировать в потоке заказов на крупнейшей бирже деривативов в мире и на всех основных площадках одновременно. Крупные участники и агрессивные трейдеры рассматривают текущий уровень цен как зону, в которую стоит встраиваться, а не ждать.

Коэффициент покупки и продажи Ethereum Taker | Источник: КриптоКвант

Второе сообщение — истощение продавцов. Когда покупательская агрессия достигает многолетнего максимума во время устойчивого снижения цен, это обычно отражает приближение рынка к точке, где доступное предложение для продажи иссякает. Продавцы контролировали ситуацию с октября. Поток заказов начинает показывать пределы этого контроля.

Вместе эти два сигнала описывают рынок, который на первый взгляд выглядит медвежьим, но под ним незаметно трансформируется. Тенденция снижения цен наблюдается уже несколько месяцев. Тенденция базового спроса движется в противоположном направлении, и разрыв между ними достиг своего рода экстремума, который исторически не разрешается в пользу продавцов.

Эфириум остановился ниже уровня сопротивления по мере роста сжатия

Ethereum продолжает торговаться в узком диапазоне чуть ниже уровня 2400 долларов, причем ценовое действие отражает рынок, который стабилизируется, но еще не прорвался. Восстановление с февральского минимума около $1800 остается неизменным, при этом $ETH формирует последовательность более высоких минимумов, что подтверждает краткосрочную бычью структуру. Однако сейчас продвижение наталкивается на четко выраженный кластер сопротивления.

$ETH консолидируется ниже уровня $2400 | Источник: график ETHUSDT на TradingView.

Зона $2350–2400 неоднократно отвергала попытки роста, тесно совпадая с нисходящей 100-дневной скользящей средней. Это создает технический потолок, при котором продавцы продолжают поглощать спрос. В то же время 50-дневная скользящая средняя поднимается ниже цены около $2200, выступая в качестве динамической поддержки и сжимая диапазон.

Этот тип сжатия цен обычно предшествует расширению. Вопрос в направлении. Объемы являются ограниченным подтверждением, поскольку самая сильная активность по-прежнему связана с февральской распродажей, в то время как восстановление происходит при более умеренном участии. Это говорит о том, что спрос присутствует, но еще не агрессивен.

Если Ethereum сможет вернуть 2400 долларов с устойчивым импульсом, следующее сопротивление будет около 2800 долларов. Отклонение от текущих уровней, вероятно, продлит консолидацию с риском снижения в сторону зоны поддержки $2100–2200, куда последовательно вступают покупатели.

Рекомендованное изображение из ChatGPT, диаграмма с TradingView.com