Отчеты о прибылях финансовых учреждений и глобальные изменения в энергетике занимают центральное место в последнем анализе рынка

По мере того, как сезон корпоративных отчетов набирает обороты, фондовые рынки США готовы вернуться: индексы S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite за прошедшую неделю выросли на 3,5%, 3% и 4,7% соответственно. Несмотря на то, что в 2026 году эти ключевые показатели находятся в минусе, сейчас они находятся всего в 1% от точки безубыточности. Предстоящая неделя обещает быть важной, с множеством громких объявлений о прибылях и убытках. Неделя начнется с Goldman Sachs в понедельник, а во вторник — с JPMorgan Chase, Citigroup и Wells Fargo. Bank of America и Morgan Stanley будут в центре внимания в среду, а инвесторы будут внимательно следить за результатами Netflix и Taiwan Semiconductor в четверг.

На глобальном фронте дипломатические усилия между США и Ираном, которые проводились в Пакистане на выходных, зашли в тупик: Тегеран отказался взять на себя обязательства по свертыванию своей программы создания ядерного оружия. Это развитие имеет серьезные последствия для мировой экономики, особенно в отношении цен на нефть. Нефть марки West Texas Intermediate выросла почти до 98 долларов за баррель по сравнению с 68 долларами до начала конфликта. Однако форвардные контракты с июльским расчетом предусматривают цену на нефть на более низком уровне — около $85, что, по мнению Джулиана Эмануэля из Evercore ISI, было бы достаточно, чтобы смягчить понижательное давление на акции.

Недавнее 14-дневное прекращение огня между США, Израилем и Ираном временно повысило доверие рынка, но устойчивость этого перемирия будет иметь решающее значение для определения траектории цен на нефть и, как следствие, для более широкого фондового рынка. Последние данные по инфляции показали рост потребительских цен на 0,9% в марте, что является самым резким месячным приростом с июня 2022 года, причем основным драйвером является рост, связанный с энергетикой. Тем временем индекс потребительских настроений Мичиганского университета упал до рекордно низкого уровня, хотя стоит отметить, что основная часть ответов на опрос была собрана до объявления о прекращении огня.

Технологический сектор сильно отстает: индексный фонд iShares Software Sector ETF упал более чем на 7% за последнюю неделю и более чем на 30% с начала года. Salesforce показала худшие результаты: цена ее акций упала более чем на 35% в 2026 году. Напротив, производители микросхем были в плачевном состоянии: ETF VanEck Semiconductor в этом году прибавил более 20%. Акции Intel, Applied Materials, Lam Research и Marvell Technologies выросли более чем на 50%, и инвесторы будут внимательно следить за отчетами о прибылях ASML и Taiwan Semiconductor позднее на этой неделе. Предварительные данные о доходах последней за март, опубликованные на прошлой неделе, свидетельствуют о сильном спросе на процессоры искусственного интеллекта, что является хорошим предзнаменованием для сектора.