Финансовый ландшафт претерпевает сейсмические изменения, генеральный директор JPMorgan призывает ускорить адаптацию

Согласно его ежегодному письму акционерам, генеральный директор JPMorgan (JPM) Джейми Даймон заявил, что банк должен двигаться быстрее, чтобы не отставать от конкурентов, основанных на блокчейне, поскольку токенизация меняет части финансовой системы.

«Появляется совершенно новый набор конкурентов на основе блокчейна, который включает в себя стейблкоины, смарт-контракты и другие формы токенизации», — написал Даймон, назвав эту технологию прямым вызовом традиционным банковским моделям.

Он добавил, что эти технологии, наряду с финтех-фирмами, «могут изменить фундаментальную природу того, как все это делается», имея в виду основные банковские функции, такие как платежи, торговля и управление активами.

Ответ Даймона заключается не в том, чтобы отвергнуть этот сдвиг, а в том, чтобы ускорить собственные усилия JPMorgan. «Нам необходимо внедрить нашу собственную технологию блокчейна и постоянно фокусироваться на том, чего хотят наши клиенты», — сказал он.

Комментарии прозвучали в связи с тем, что токенизация — превращение таких активов, как фонды денежного рынка, облигации или недвижимость, в токены на основе блокчейна — стала в центре внимания как криптофирм, так и крупных финансовых учреждений.

Крупные игроки, в том числе BlackRock, Franklin Templeton и Goldman Sachs, запустили или протестировали токенизированные фонды в прошлом году. Криптовалютные фирмы также продвигаются в эту сферу, предлагая основанные на блокчейне версии традиционных финансовых продуктов, которые работают непрерывно и производят расчеты практически мгновенно.

JPMorgan потратил годы на создание инфраструктуры блокчейна через свое подразделение Onyx, которое теперь называется Kinexys, с продуктами, предназначенными для отражения основных банковских функций на новых рельсах. Флагманская монета JPM Coin — это выпущенная банком стабильная монета, которая позволяет институциональным клиентам мгновенно переводить деньги, заменяя более медленные внутренние переводы. Банк также приступил к токенизации традиционных активов, запустив пилотные проекты, которые превращают такие инструменты, как государственные облигации и фонды денежного рынка, в токены на основе блокчейна, которые можно передавать и использовать в качестве залога практически в реальном времени.

Даймон сказал, что переход к версиям традиционных продуктов на основе блокчейна усиливает давление на банки. Более быстрые расчеты могут снизить комиссии, связанные с платежами и торговлей, а токенизированные системы могут позволить активам перемещаться напрямую между пользователями. Стейблкоины, которые действуют как цифровые доллары, также представляют собой потенциальную альтернативу банковским депозитам.

В письме Даймон не одобрял криптоактивы, такие как биткойн, вместо этого сосредоточив внимание на базовой инфраструктуре и ее влиянии на конкуренцию. Он отметил, что клиенты все чаще обращаются за советом в таких областях, как «цифровые активы», что сигнализирует о растущем институциональном интересе, хотя банк остается осторожным.

Помимо технологий, Даймон избрал осторожный тон в отношении экономики. Он предупредил, что геополитическая напряженность, включая конфликты на Ближнем Востоке, может вызвать «значительные продолжающиеся шоки цен на нефть и сырьевые товары» и привести к «более жесткой инфляции и, в конечном итоге, более высоким процентным ставкам, чем в настоящее время ожидают рынки».

Он также указал на высокие цены на активы и уровень мирового долга как на риски, предположив, что рынки, возможно, недооценивают потенциальную волатильность.

Тем не менее, в письме ясно говорится, что формирующаяся финансовая инфраструктура, а не только макроэкономические условия, формирует стратегию JPMorgan. Поскольку токенизация набирает обороты, Даймон дал понять, что банк рассматривает этот сдвиг как структурный, а не циклический.