Результаты первого квартала вырисовываются: продолжится ли взрывной рост TSM на 137%?

Тайваньская компания по производству полупроводников готовится представить финансовые результаты за первый квартал 2026 года в этот четверг, 16 апреля, и инвесторы с нетерпением ждут этих цифр. Тайваньская полупроводниковая производственная компания с ограниченной ответственностью, TSM Консенсус The Street предполагает, что прибыль на акцию составит $3,30, что представляет собой рост, превышающий 50% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что выручка достигнет $35,35 млрд по сравнению с $25,52 млрд за соответствующий период 2025 года. Акции TSM взлетели более чем на 137% за последний год, чему способствовали крупные заказы на передовые полупроводники от крупных клиентов, таких как Apple и Nvidia. Тайваньский производитель микросхем контролирует около 70% мирового контрактного производства полупроводников, укрепляя свою позицию явного лидера литейной отрасли. По мере приближения даты отчетности аналитики Уолл-стрит сохраняют решительный оптимистический настрой. Стефан Чанг из Aletheia Capital повысил свою оценку с $500 до нового пика Уолл-стрит в $600, подтвердив свою рекомендацию «Покупать». Чанг подчеркнул агрессивные планы компании по расширению мощностей, включая ускоренное внедрение чипов следующего поколения и передовых упаковочных решений. Он ожидает, что большая часть дополнительных производственных мощностей будет введена в эксплуатацию в период с 2027 по 2028 год. Он также призывает к последовательному увеличению доходов в диапазоне от 8% до 10% в ближайшем будущем, подкрепленному здоровым потоком заказов и устойчивым генерированием денежных потоков. Хаас Лю из Bank of America аналогичным образом увеличил свою цель, подняв ее до 2530 тайваньских долларов с 2360 тайваньских долларов, сохранив при этом свою позицию «покупать». Лю подчеркнул, что растущий спрос на высокопроизводительные вычисления и процессоры искусственного интеллекта являются основными катализаторами. Лю ожидает, что выручка во втором квартале вырастет на 7–9% по сравнению с предыдущим кварталом, при этом рентабельность незначительно улучшится благодаря спросу на передовые технологические узлы. С точки зрения оценки, GuruFocus рассчитывает справедливую стоимость TSMC в $280,96, что указывает на то, что акции торгуются примерно на 31,5% выше этой оценки на текущем уровне $369,57. Мультипликатор цены к прибыли акций в настоящее время составляет 34,58x, что значительно выше его пятилетнего медианного значения в 22,55x, что заставляет некоторых аналитиков проявлять осторожность. Несмотря на опасения по поводу оценки, инсайдеры компании продемонстрировали уверенность. За предыдущие три месяца инсайдерские приобретения составили $819 595 при нулевых продажах — скромный, но обнадеживающий показатель. Участники рынка деривативов ожидают движения цен на 4,83% в любом направлении после объявления о прибылях и убытках, в соответствии с ценами стрэдлов «при деньгах» на ближайший срок экспирации. Исследовательская группа Бернстайна прогнозирует, что производитель полупроводников, скорее всего, продемонстрирует хорошие результаты в первом квартале, соответствующие прогнозам рынка. Что касается динамики спроса, аналитики отмечают, что заказы на чипы искусственного интеллекта, как ожидается, будут потреблять производственные мощности, которые в противном случае могли бы удовлетворить потребности процессоров для смартфонов Qualcomm и MediaTek. Оценка GF компании составляет 98 баллов из 100, что соответствует максимальным оценкам 10/10 в категориях «Прибыльность» и «Рост» по метрикам GuruFocus. Данные TipRanks показывают, что TSM имеет консенсус-рекомендацию «Сильная покупка», полученную на основе шести призывов к покупке и одной рекомендации «Держать», выпущенной за последние три месяца. Консенсусная целевая цена в $423,50 предполагает потенциальное повышение примерно на 14,6% от текущих уровней торгов. Тайваньская компания по производству полупроводников опубликует финансовые результаты за первый квартал 2026 года до открытия 16 апреля.