Новые забастовки в Иране не смогли вызвать панику, в результате чего Биткойну предстоит волатильная неделя

Тот же риск, другой день.

Новые удары самообороны США на юге Ирана возобновили рискованную торговлю биткойнами в Иране, но рынок воспринимает этот заголовок как условный, а не как автоматическую распродажу криптовалют.

Американские военные заявили в понедельник, что они нанесли удары в целях самообороны на юге Ирана, в том числе по местам запуска ракет и лодкам, устанавливающим мины, при этом заявив, что они соблюдали сдержанность во время прекращения огня.

Это именно то развитие событий, которое должно было бросить вызов торговле по оказанию помощи Ирану, заключенной на предыдущей сессии.

Однако первый сигнал о перекрестных активах оказался более спокойным, чем предполагал заголовок. Ранние торги показали разнонаправленную динамику азиатских акций, рост фьючерсов на американские фьючерсы, нефть марки Brent ниже 100 долларов и американскую нефть ниже или смешанную в преддверии возобновления торгов наличными на Уолл-стрит после Дня поминовения.

Когда начались предрыночные торги, индексы S&P 500 и Nasdaq 100 выросли почти на 1%; Доходность 10-летних казначейских облигаций была ниже; спотовый индекс доллара практически не изменился; золото было ниже; а Биткойн был лишь немного мягче.

Эта комбинация указывает на более точный ответ для Биткойна. Открытие торгов в США по-прежнему может быть волатильным, поскольку денежные акции, прокси-акции Биткойна и потоки, связанные с ETF, еще не дали своего первого полноценного ответа после забастовки.

Но раннее сообщение рынка заключается в том, что трейдеры наблюдают за каналом передачи через нефть, доходность, ценообразование ФРС и потоки.

Риск Биткойна в Иране имеет значение, если он приведет к движению нефти

Предыдущий анализ CryptoSlate рассматривал макроторговлю Биткойна как систему условных ставок и ликвидности: если сделка вновь откроет Ормузский пролив, снизит цены на нефть и бензин, уменьшит инфляционный риск, смягчит доходность и сделает курс ФРС менее ограничительным, у Биткойна будет возможность восстановиться.

Если эта цепочка нефтяных шоков провалится, ралли станет уязвимым.

Новые удары теперь проверяют эту цепочку. AP сообщило, что потенциальная сделка постепенно вновь откроет Ормузский пролив, разрешит продажу иранской нефти посредством отказов и оставит ключевые детали урана на усмотрение 60-дневного процесса.

Эти детали влияют на Биткойн только через предложение сырой нефти, инфляционное давление и ожидания по процентным ставкам.

Нефть действительно отреагировала. В 06:30 по Гринвичу цена на нефть марки Brent выросла более чем на 2%, примерно до $98,50 за баррель, в то время как цена WTI была около $91,95 и все еще ниже уровня закрытия пятницы, поскольку фьючерсы на американские фьючерсы не стабилизировались во время выходных в понедельник.

Этот шаг вернул риск на рынок нефти, но он еще не стал тем прорывом нефти, который заставил бы полностью переосмыслить торговлю по оказанию помощи биткойнам.

Канал ставок является более серьезным предупреждением. Золото упало, поскольку новые атаки США на Иран привели к росту цен на нефть и возобновили инфляцию, а также опасения по поводу повышения процентных ставок в долгосрочной перспективе.

CME FedWatch в настоящее время оценивает вероятность повышения ставки ФРС к декабрю в 56%. Это то, что Биткойн не может игнорировать: более высокую нефть, более устойчивые инфляционные ожидания, более высокое давление на реальные ставки и курс ФРС, который оставляет меньше места для чувствительных к ликвидности активов.

Сигнал

Почему Биткойн заботит

Текущий сигнал

Брент и WTI

Нефть – это самый быстрый путь от иранского риска к инфляционному давлению.

Brent восстановилась, но, согласно приведенным снимкам, осталась ниже 100 долларов.

Доходность 10-летних казначейских облигаций

Более высокая доходность ужесточает условия ликвидности для долларов BTC и прокси-акций.

Ранний обзор рынка показал снижение доходности 10-летних облигаций.

Доллар

Более сильный доллар часто оказывает давление на рисковые активы и криптовалютную ликвидность.

Спот-индекс доллара практически не изменился на ранних стадиях рынка.

Цены ФРС

Путь повышения риска подорвет снижение ставок после предыдущего ралли.

Цены FedWatch, указанные в отчете Reuters, показали 56%-ную вероятность повышения к декабрю.

потоки ETF

Отток спотовых ETF показывает, сокращают ли традиционные распределители риски BTC.

22 мая Farside показала общую сумму спотовых $BTC ETF в США на сумму -105,2 миллиона долларов США; Данные вторника еще не были доступны.

Биткойн торгует в окне подтверждения

На странице реального рынка CryptoSlate показано, что BTC составляет около 77 400 долларов США, что на 4% больше, чем в пятницу, и составляет около 21,5 миллиардов долларов США в 24-часовом объеме. Совокупная рыночная страница показала, что общая рыночная капитализация криптовалют составляет около 2,5 триллионов долларов, а доминирование биткойнов составляет около 60,0%.

Эти цифры по-прежнему оставляют риск на доске, но они соответствуют более широкому сигналу: криптовалюта находилась под давлением, а не в стадии ликвидации, вызванной заголовками.

Фон спотовых потоков биткойн-ETF более чувствителен. 22 мая Farside показал общую сумму спотовых биткойн-ETF в США на сумму -105,2 миллиона долларов США, что стало последним доступным предпраздничным показателем в пакете.

CryptoSlate отдельно сообщил, что отток биткойнов и Ethereum из ETF уже стал частью макрочувствительной ротации еще до появления нового заголовка о забастовке.

Сессия в США во вторник выходит за рамки того, растет или падает спотовая цена BTC в районе открытия. Речь также идет о том, подтвердят ли комплекс ETF, Strategy, Coinbase, майнеры и другие прокси-акции Биткойна ночное затишье или отвергнут его.

Торговля наличными в США может сконцентрировать этот шаг, поскольку после длинных выходных традиционные отделы управления рисками, маркет-мейкеры ETF и доверенные держатели акций возвращаются в одно и то же окно.

Именно здесь риск Биткойна в Иране становится условным, а не бинарным. Биткойн сталкивается с настоящим испытанием на волатильность, потому что забастовка пришлась на