Новое лидерство и рост цифровых подписок привлекают внимание в последнем квартальном отчете Disney

Оглавление The Walt Disney Company ($DIS) планирует опубликовать финансовые результаты второго финансового квартала в среду утром перед открытием торгов. Руководство проведет телеконференцию о прибылях и убытках в 8:30 утра по восточному времени. The Walt Disney Company, DIS. Этот отчет несет в себе дополнительную значимость, выходящую за рамки типичных квартальных показателей: он представляет собой первую презентацию прибыли под руководством недавно назначенного генерального директора Джоша Д'Амаро, который принял на себя управление от Боба Айгера 18 марта. Аналитики Уолл-стрит, опрошенные FactSet, прогнозируют скорректированную прибыль на акцию в размере $1,49 при выручке в $24,87 миллиарда. Эти цифры отражают рост по сравнению с прибылью на акцию в размере 1,45 доллара США в предыдущем году и доходом в 23,62 миллиарда долларов США в прошлом году. Акции DIS упали на 12% в течение 2026 года и в настоящее время оцениваются примерно в 15 раз выше прогнозируемой прибыли на 2026 финансовый год, что является существенной скидкой по сравнению со средним показателем за пять лет. Операции Disney, ориентированные непосредственно на потребителя, стали основным направлением деятельности Уолл-стрит. Операционная прибыль сегмента потокового вещания, включающего платформы Disney+ и Hulu, по прогнозам, вырастет более чем на 50% по сравнению с прошлым годом и достигнет примерно 525 миллионов долларов. Ранее руководство опубликовало прогноз, согласно которому операционная прибыль SVOD во втором квартале составит около $500 млн, что представляет собой увеличение примерно на $200 млн по сравнению с тем же кварталом 2025 финансового года. В прошлом месяце Рэймонд Джеймс повысил Disney до статуса «лучше рынка», установив целевую цену в $115. Инвестиционная компания охарактеризовала текущие уровни оценки как «исторически низкие» и подчеркнула, что потоковые операции в настоящее время обеспечивают большую часть роста операционных доходов Disney. Barclays занял более консервативную позицию, снизив целевую цену до $130 с предыдущего уровня в $140, сохранив при этом рекомендацию "Выше рынка". Фирма подчеркнула как циклические, так и специфические проблемы компании, влияющие на более широкий медиа-ландшафт. Что касается тематических парков, Disney выразила скромные ожидания по расширению своего подразделения Experiences. Руководство указало на сокращение международного потока посетителей в парках США, расходы на запуск, связанные с круизными операциями Disney Adventure, и затраты на подготовку к аттракциону World of Frozen в парижском Диснейленде. Спортивный сегмент также сталкивается с трудностями. По прогнозам Disney, доходы от спорта останутся на том же уровне по сравнению с предыдущим годом, а операционная прибыль, как ожидается, снизится на 100 миллионов долларов из-за роста затрат на права на трансляцию. Д’Амаро быстро продвинулся вперед с момента вступления на должность генерального директора. В прошлом месяце Disney сообщила о сокращении примерно 1000 сотрудников, главным образом в рамках реорганизации отдела маркетинга, которую возглавил директор по маркетингу и бренду Асад Аяз. Сокращение штата затронуло маркетинговые команды во всех киностудиях Disney, телевизионных сетях, ESPN, подразделениях разработки продуктов и технологий, а также корпоративных административных функциях. Дана Уолден получила повышение до президента и главного креативного директора одновременно с назначением Д'Амаро. Боб Айгер продолжает выполнять обязанности старшего советника и члена совета директоров до запланированной даты выхода на пенсию 31 декабря. Согласно внутренним прогнозам Disney, операционная прибыль подразделения развлечений, как ожидается, будет соответствовать уровням второго квартала 2025 финансового года. Инвесторы и аналитики будут внимательно следить за тем, предоставит ли Д'Амаро обновленные прогнозы на весь год или раскроет ли какие-либо стратегические повороты во время телеконференции в среду.