На этой неделе глобальная ликвидность увеличилась на 1 триллион долларов. Что выиграет Биткойн?

Глобальное движение ликвидности намекает на то, что Биткойн и некоторые криптовалюты могут увидеть приток свежего капитала, который принесет пользу более широкому рынку.

На момент публикации рыночная капитализация Биткойна [BTC] составляла 1,51 триллиона долларов США, что на 139 миллионов долларов меньше, чем в предыдущий день, а более широкий рынок криптовалют находился на уровне 2,53 триллиона долларов США. Рисковые активы исторически берут верх, когда ликвидность поступает в мировую финансовую систему.

На этой неделе глобальная ликвидность выросла на 1 триллион долларов из-за роста доходности облигаций

На этой неделе наблюдался рост глобальной ликвидности: данные AlphaExtract показывают, что общая рыночная капитализация выросла со 142,4 триллиона долларов до 143,4 триллиона долларов, при этом рост на 0,75% представляет собой прибавку к системе на 1 триллион долларов.

Глобальная ликвидность измеряет общую сумму денег и кредитов, проходящих через мировую финансовую систему. Когда он повышается, рисковые активы, такие как акции и криптовалюты, имеют тенденцию выигрывать, поскольку дешевый капитал гонится за более высокой доходностью.

Криптовалюта, как устоявшаяся категория рисковых активов, может поглотить часть этого свежего капитала, потенциально сводя на нет текущую среду, в которой капитал остается заблокированным и вращается между активами, а не расширяется в целом.

Источник: АльфаЭктракт

Однако это не чистый сигнал. Картину усложняет рост доходности 10-летних облигаций как в США, так и в Южной Корее, достигший невиданного за последние десятилетия максимума.

Рост доходности облигаций обычно сигнализирует о растущих экономических проблемах, особенно связанных с инфляцией, и повышает вероятность повышения процентных ставок — фактор, который исторически негативно влиял на эффективность рисковых активов.

DXY стабилизируется на уровне 100, поскольку Биткойн достигает отрицательной корреляции

Данные AlphaExtract связывают недавний рост глобальной ликвидности со стабилизацией индекса доллара США, который нашел поддержку около уровня 100.

DXY измеряет силу доллара по отношению к корзине шести основных валют, а растущий DXY обычно снижает глобальную ликвидность и оказывает давление на рисковые активы, поскольку большая часть глобального долга и торговли номинирована в долларах.

AlphaExtract отметила, что

Частично это, вероятно, связано с продолжающейся стабилизацией DXY около критического уровня 100 после нескольких месяцев слабости.

Отслеживание корреляции с Биткойном добавляет дополнительный контекст. DXY в настоящее время формирует симметричный треугольник вокруг уровня 99,00–99,50, при этом коэффициент корреляции между двумя активами на момент публикации находился на уровне -0,35.

Источник: ТрейдингВью

В соответствии с этой обратной зависимостью прорыв треугольника ниже 99,00 поддержит бычий настрой на Биткойн, а прорыв выше 99,50 усилит нисходящее давление.

DXY находится в точке принятия решения, и то, в какую сторону разрешится треугольник, может стать одним из наиболее важных краткосрочных факторов, влияющих на направление цены Биткойна.

Ормузский пролив остается ключевой переменной

Геополитическая динамика продолжает играть значимую роль в формировании эффективности рисковых активов.

Продолжающийся конфликт в Западной Азии с участием США, Ирана и Израиля остается важным фактором, наряду с влиянием Ормузского пролива на мировые цены на нефть.

Хотя нынешнее прекращение огня снизило волатильность на рынке, Ормузский пролив продолжает иметь вес в более широкой экономической картине.

Открытый пролив, обеспечивающий свободный проход сырой нефти, приведет к снижению цен на нефть, улучшив общие экономические настроения и повысив готовность инвесторов вкладывать капитал в рисковые активы, такие как Биткойн.

Итоговое резюме

На этой неделе глобальная ликвидность выросла на 0,75%, хотя рост доходности облигаций в США и Южной Корее смягчает сигнал для рисковых активов.

DXY формирует симметричный треугольник на отметке 99,11 с корреляцией биткойнов -0,34, а прорыв ниже 99,00 может быть оптимистичным для биткойнов.