Акции GlobalFoundries (GFS): финансовый директор намечает план рентабельности в 40%, поскольку выручка от Silicon Photonics нацелена на 1 млрд долларов

Содержание Акции GlobalFoundries (GFS) переходили из рук в руки по цене $79,40, что отражает снижение примерно на 1,5% за отчетный период. В течение последних двенадцати месяцев капитал колебался между $31,51 и $92,55 — торговый диапазон, который иллюстрирует значительную волатильность. GLOBALFOUNDRIES Inc., финансовый директор GFS Сэм Франклин представил комплексную стратегию увеличения прибыли во время конференции инвесторов TD Cowen в начале этой недели. Завод по производству полупроводников устанавливает целевой показатель валовой прибыли на выходе на уровне примерно 30% в 2026 году, а к концу 2028 года этот показатель увеличится до 40%, а конечная цель - достичь 45%. По словам Франклина, ожидаемый в период с 2026 по 2028 год рост примерно на 10 процентных пунктов обусловлен четырьмя фундаментальными принципами: улучшением ассортимента продукции, расширением технологических услуг, повышением эффективности производства и масштабом деятельности. По прогнозам Франклина, одна лишь оптимизация ассортимента продукции обеспечит примерно пять пунктов рентабельности. В бизнес-сегментах коммуникационной инфраструктуры и центров обработки данных рост составил чуть менее 30% в предыдущем году и примерно 32% в первом квартале 2026 года. Франклин ожидает, что это подразделение будет расширяться на высокие 30% в течение всего финансового года. Технологические услуги, которые исторически составляли 8–10% от общего дохода, превысили 13% в первом квартале и, по прогнозам, стабилизируются на уровне 12–14% в долгосрочной перспективе. Приобретение компанией MIPS в сочетании с продолжающейся сделкой по портфелю ARC IP Synopsys представляет собой стратегический шаг в сторону технологических возможностей RISC-V. Франклин описал двухэтапный подход к развитию рынка кремниевой фотоники. На начальном этапе основное внимание уделяется сменным оптическим трансиверам, где GlobalFoundries утверждает, что сохраняет конкурентное преимущество после приобретения AMF, завершенного в прошлом году. Следующий этап включает в себя технологию совместной оптики, при этом ожидаемая точка перегиба рынка произойдет в конце 2028 года и продолжится в 2029 году. Завод по производству полупроводников установил целевой доход от кремниевой фотоники в размере 1 миллиарда долларов США на момент выхода из 2028 года с целью в 2 миллиарда долларов США на расширенный горизонт. Франклин подчеркнул, что GlobalFoundries и TSMC представляют собой единственных производителей с «полноценными» совместно упакованными оптическими платформами, которые в настоящее время достигают статуса ленточного рынка на рынке. Компания зафиксировала два отказа от ленты с использованием своей комплексной оптической платформы исключительно в первом квартале. Капитальные вложения в текущем финансовом году увеличиваются до $1,3–1,4 млрд, что составляет 15–20% доходов, что является существенным увеличением по сравнению с 7–10%, выделяемыми в предыдущие годы. Франклин пояснил, что кремниевая фотоника представляет собой существенного бенефициара этого распределения капитала, хотя и не является его исключительным получателем. Технологии FDX и кремниево-германиевые решения для драйверов трансимпедансных усилителей центров обработки данных также получили особое внимание при выделении капитала. Что касается спутниковой связи, прогнозируется, что доход на низкой околоземной орбите достигнет примерно 100 миллионов долларов в 2025 году, а в 2024 году он увеличится практически до нуля. Производитель также сослался на грант в размере 375 миллионов долларов на финансирование исследований и разработок CHIPS, связанных с инициативами в области квантовых вычислений, как подтверждение своей позиции в развивающихся технологических секторах. 27 мая директор по стратегии Майкл Хоган продал 2800 акций GFS по средней цене 82,88 доллара, получив общую выручку в 232 064 доллара. Выбытие акций было проведено в соответствии с заранее установленным правилом торговли 10b5-1. Хоган завершил несколько транзакций, начиная с марта, цены исполнения которых варьировались от 43,25 до 82,88 долларов США. GlobalFoundries также объявила о ежеквартальном распределении дивидендов в размере $0,12 на акцию, выплата которых запланирована на 14 июля, а дата регистрации акционеров - 24 июня. Совет директоров санкционировал выкуп акций на сумму $500 млн в начале года, из которых около $400 млн уже исполнено. Консенсус Уолл-стрит в настоящее время включает восемь аналитиков, которые оценивают GFS как «покупать», одиннадцать поддерживают рекомендацию «держать» и один дает рейтинг «продавать». Средняя целевая цена аналитиков составляет $69,88.